10.衡量货币市场基金的风险指标主要有( )

本题考查的是货币市场基金的风险衡量指标。 正确答案：A 解析： 货币市场基金主要投资于短期货币工具，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单等，具有期限短、流动性高、风险低的特点。因此，其风险衡量指标与股票型或债券型基金有所不同，重点在于衡量利率风险、流动性风险和信用风险。 选项分析： A：投资组合平均剩余期限、平均剩余存续期、浮动利率债券投资情况 ——这是正确的。 - 投资组合平均剩余期限：反映基金所持资产的加权平均到期时间，是衡量利率敏感性的重要指标，期限越长，利率波动对净值影响越大。 - 平均剩余存续期：类似于久期的概念，用于衡量债券价格对利率变动的敏感度，在货币基金中也用于评估利率风险。 - 浮动利率债券投资情况：货币基金常持有浮动利率债券，其利率随市场调整，风险较低，但需关注其占比和重定价周期，以评估收益稳定性。 这三个指标均为监管和实务中常用的货币市场基金风险监测指标。 B：投资组合平均剩余期限和行业投资集中度 ——错误。 虽然平均剩余期限是重要指标，但“行业投资集中度”并非货币基金的主要风险指标。货币基金投资标的多为高信用等级的短期金融工具，行业分布影响较小，风险更多来自期限结构和利率变化，而非行业集中。 C：久期、β系数和投资对象的信用评级 ——错误。 - 久期：虽与平均剩余期限类似，可用于衡量利率风险，但在货币基金中更常用“平均剩余期限”这一标准化指标。 - β系数：主要用于衡量证券或基金相对于市场的系统性风险，适用于股票或混合型基金，不适用于几乎不受股市波动影响的货币基金。 - 信用评级：虽有一定参考价值，但不是核心风险衡量指标，且货币基金整体信用等级较高，差异较小。 因此该选项不准确。 D：投资组合的β系数、平均剩余存续期、融资回购比例 ——部分合理但整体错误。 - 平均剩余存续期：是相关指标。 - 融资回购比例：反映基金通过回购融资的杠杆水平，确实可作为流动性风险的辅助指标，但并非主要风险衡量指标。 - β系数：同样不适用于货币基金的风险评估。 因此该选项包含不适用的指标，不符合题意。 核心知识点： 1. 货币市场基金的风险类型主要包括： - 利率风险：由市场利率变动引起，通过平均剩余期限、久期等衡量。 - 流动性风险：资产变现能力，可通过杠杆比例、资产到期结构等评估。 - 信用风险：发行人违约风险，但由于投资标的信用等级高，风险较低。 2. 监管规定中（如中国证监会），对货币市场基金的风险监控强调： - 投资组合平均剩余期限不得超过一定天数（如120天）； - 平均剩余存续期控制； - 浮动利率债券的投资比例和重定价周期管理。 综上，选项A全面且准确地列出了衡量货币市场基金风险的主要指标，为正确答案。