1、资料:A公司于2003年6月12日正式成立，是一家大型集团企业，主营业务涉及医疗器械制造、房地产等多个领域，拥有 多家分、子公司。截至2024年底，公司总资产203亿元，在岗员工4 922人，经营范围从最初的发展中国家逐步拓 展到部分欧洲地区。近年来，随着公司规模的不断扩大，以及外部环境不断变化，财务转型升级和加强财会监督 日益迫切。为此，甲公司召开了有关会计财务相关问题专题会议，研究讨论诸如构建企业财务共享服务、业财融 合、财会监管等问题。以下为参与人员的发言:总经理:集团通过多年的努力，构建了比较完善的ERP系统，包括财务会计、管理会计、人力资源、销售管理等模 块，为支持财务共享服务的管理信息系统建设奠定了良好的基础。对此建议集团在原有的信息系统基础上进行改 造升级，包括新建支撑财务共享服务的核心系统，如电子影像系统、网上报账系统、电子会计档案系统，以及财 务共享服务对接的子系统，如会计核算系统;改造升级周边财务系统和相关业务系统，使其与再造后的业务流程 相匹配。财务总监:建议打造一个为业务服务、提升财务会计运营效率和管控水平的财务共享服务信息化平台。必要时可 采取设立一家独立法人的有限公司方式来组建财务共享服务中心。承接一线公司的财务会计核算，除传统模式的 主要业务流程，逐渐向更高价值的工作延伸。信息总监:目前云软件技术发展迅猛，而我公司的业务需要大量地与第三方供应商发生交易，员工在业务过程中 已经可以在线获得订单收据、电子发票，希望在财务转型过程中充分考虑搭建云平台的可能性。财务经理:目前国家正在大力倡导管理会计应用，强调应遵循战略导向、融合性、适应性、成本效益四项原则。 在实践中，集团公司非常重视业财融合，对此，集团应根据自身特点，通过创新业务流程、改变组织机构、培育融合文化等方式推进业财融合，才能取得良好的效果。因此，建议集团通过业财融合优化企业管理，通过降低成 本、提高收入，优化流程或提高决策效率和效果等途径，实现企业整体效益的提升。销售经理:财会监督十分重要，财会监督是其他监督的基础，财会监督同其他监督形式一体纳入国家监督体系中，与其他监督形式形成良性互动，有助于进一步促进国家监督体系构建的完整性和系统性，从而增强国家监督 体系的监督效能。对此，建议集团在财会监督中一定要强调财会监督的技术性、专业性，适度淡化其政治属性， 没有过硬的专业技术，就找不出问题的关键，使监督虚化，财会监督就会流于形式。假定不考虑其他因素。(4)、根据资料中财务经理的发言，分析其建议体现的是业财融合的哪个目标。

1、(本题20分)甲单位为一家中央级事业单位，乙单位、丙单位、丁单位为甲单位的下属事业单位，均已执行政府 会计准则制度。2022年4月，甲单位总会计师组织召开由本单位及下属乙、丙、丁3家单位财务、审计、采购、资 产管理等部门负责人参加的工作会议，针对本单位与下属单位预算管理、资产管理、会计核算等方面工作进行沟 通和讨论。部分参会人员发言要点如下:(1)甲单位财务部门负责人:甲单位要切实落实“过紧日子”要求，盘活存量，降低结转结余资金规模，强化绩 效导向，持续提升预算资金效益。建议:
①作为预算管理一体化试点单位，应按照预算管理一体化建设要求，将预算项目作为预算管理的基本单元，全部 预算支出以预算项目形式纳入项目库，进行全生命周期管理。
②加强项目支出结转资金管理，如果项目支出结转资金2021年决算批复数与2022年预算批复数不一致的，应以 2021年决算批复数作为结转资金执行依据。③加强预算绩效管理，不断健全“预算编制有目标、预算执行有监控、预算完成有评价、评价结果有反馈、反馈 结果有应用”的全过程预算绩效管理机制。(2 )乙单位采购部门负责人:乙单位的政府采购预算中，有多个预算金额在1 000万元以上的货物采购项目，且 项目内容复杂，需妥善做好此类项目的采购工作。建议:①加强政府采购需求管理，认真开展需求调查，了解相关产业发展、市场供给、同类采购项目历史成交信息，可 能涉及的运行维护、升级更新、备品备件、耗材等后续采购，以及其他相关情况。②加强政府采购招标管理，成立的评标委员会均要由采购人代表和评审专家组成，且成员人数应当为5人以上单 数，评审专家不得少于成员总数的2/3。(3)丙单位资产管理部门负责人:丙单位于2021年经批准整体划转至甲单位，为国家设立的研究开发机构。近 期，丙单位拟将本单位持有的M科技成果有偿转让给国有全资企业A公司，并要求资产管理部门负责制定方案，建 议:①确定转让价格前，必须委托具有资产评估资质的资产评估机构对M科技成果进行资产评估。②通过协议定价方式确定的M科技成果拟定交易价格，无需在本单位进行公示。③经丙单位领导班子研究确定的M科技成果转让案，必须报上级有关部门审批或备案后方可实施。(4)甲单位审计部门负责人:甲单位委托第三方机构对乙、丙、丁单位2021年会计核算情况进行审计时，发现:①乙单位收到国有全资企业B公司根据协议约定购入并当即无偿捐赠的一批防疫物资，同时支付了应由乙单位承担 的该批防疫物资的运输费用。据此，乙单位将支付的运输费用，在财务会计中计入当期费用，在预算中未做处理。②丙单位经批准处置一台尚未达到规定使用年限，但因不可抗力造成毁损的设备，取得了资产处置收入并存入银 行。据此，丙单位将取得的资产处置收入在财务会计中计入当期收入，在预算会计中计入当期预算收入。③丁单位年初开展专业业务活动使用非财政资金购入一批材料，材料已于购入当月被全部领用。由于使用过程中 发现部分材料存在质量缺陷，经与供应商协商，丁单位材料购入次月收到该供应商退回的部分货款并存入银行。据此，丁单位将收到的退款在财务会计中计入当期收入，在预算会计中计入当期预算收入。 假定不考虑税费和其他因素。(3)、根据资料(3)，分别判断丙单位资产管理部门负责人建议①至③是否存在不当之处;对存在 不当之处的，分别说明理由。

1、(本题20分)甲单位为一家中央级事业单位，乙单位、丙单位、丁单位为甲单位的下属事业单位，均已执行政府 会计准则制度。2022年4月，甲单位总会计师组织召开由本单位及下属乙、丙、丁3家单位财务、审计、采购、资 产管理等部门负责人参加的工作会议，针对本单位与下属单位预算管理、资产管理、会计核算等方面工作进行沟 通和讨论。部分参会人员发言要点如下:(1)甲单位财务部门负责人:甲单位要切实落实“过紧日子”要求，盘活存量，降低结转结余资金规模，强化绩 效导向，持续提升预算资金效益。建议:
①作为预算管理一体化试点单位，应按照预算管理一体化建设要求，将预算项目作为预算管理的基本单元，全部 预算支出以预算项目形式纳入项目库，进行全生命周期管理。
②加强项目支出结转资金管理，如果项目支出结转资金2021年决算批复数与2022年预算批复数不一致的，应以 2021年决算批复数作为结转资金执行依据。③加强预算绩效管理，不断健全“预算编制有目标、预算执行有监控、预算完成有评价、评价结果有反馈、反馈 结果有应用”的全过程预算绩效管理机制。(2 )乙单位采购部门负责人:乙单位的政府采购预算中，有多个预算金额在1 000万元以上的货物采购项目，且 项目内容复杂，需妥善做好此类项目的采购工作。建议:①加强政府采购需求管理，认真开展需求调查，了解相关产业发展、市场供给、同类采购项目历史成交信息，可 能涉及的运行维护、升级更新、备品备件、耗材等后续采购，以及其他相关情况。②加强政府采购招标管理，成立的评标委员会均要由采购人代表和评审专家组成，且成员人数应当为5人以上单 数，评审专家不得少于成员总数的2/3。(3)丙单位资产管理部门负责人:丙单位于2021年经批准整体划转至甲单位，为国家设立的研究开发机构。近 期，丙单位拟将本单位持有的M科技成果有偿转让给国有全资企业A公司，并要求资产管理部门负责制定方案，建 议:①确定转让价格前，必须委托具有资产评估资质的资产评估机构对M科技成果进行资产评估。②通过协议定价方式确定的M科技成果拟定交易价格，无需在本单位进行公示。③经丙单位领导班子研究确定的M科技成果转让案，必须报上级有关部门审批或备案后方可实施。(4)甲单位审计部门负责人:甲单位委托第三方机构对乙、丙、丁单位2021年会计核算情况进行审计时，发现:①乙单位收到国有全资企业B公司根据协议约定购入并当即无偿捐赠的一批防疫物资，同时支付了应由乙单位承担 的该批防疫物资的运输费用。据此，乙单位将支付的运输费用，在财务会计中计入当期费用，在预算中未做处理。②丙单位经批准处置一台尚未达到规定使用年限，但因不可抗力造成毁损的设备，取得了资产处置收入并存入银 行。据此，丙单位将取得的资产处置收入在财务会计中计入当期收入，在预算会计中计入当期预算收入。③丁单位年初开展专业业务活动使用非财政资金购入一批材料，材料已于购入当月被全部领用。由于使用过程中 发现部分材料存在质量缺陷，经与供应商协商，丁单位材料购入次月收到该供应商退回的部分货款并存入银行。据此，丁单位将收到的退款在财务会计中计入当期收入，在预算会计中计入当期预算收入。 假定不考虑税费和其他因素。(2)、根据资料(2)，分别判断乙单位采购部门负责人建议①至②是否存在不当之处;对存在不当 之处的，分别说明理由。

1、(本题20分)甲单位为一家中央级事业单位，乙单位、丙单位、丁单位为甲单位的下属事业单位，均已执行政府 会计准则制度。2022年4月，甲单位总会计师组织召开由本单位及下属乙、丙、丁3家单位财务、审计、采购、资 产管理等部门负责人参加的工作会议，针对本单位与下属单位预算管理、资产管理、会计核算等方面工作进行沟 通和讨论。部分参会人员发言要点如下:(1)甲单位财务部门负责人:甲单位要切实落实“过紧日子”要求，盘活存量，降低结转结余资金规模，强化绩 效导向，持续提升预算资金效益。建议:
①作为预算管理一体化试点单位，应按照预算管理一体化建设要求，将预算项目作为预算管理的基本单元，全部 预算支出以预算项目形式纳入项目库，进行全生命周期管理。
②加强项目支出结转资金管理，如果项目支出结转资金2021年决算批复数与2022年预算批复数不一致的，应以 2021年决算批复数作为结转资金执行依据。③加强预算绩效管理，不断健全“预算编制有目标、预算执行有监控、预算完成有评价、评价结果有反馈、反馈 结果有应用”的全过程预算绩效管理机制。(2 )乙单位采购部门负责人:乙单位的政府采购预算中，有多个预算金额在1 000万元以上的货物采购项目，且 项目内容复杂，需妥善做好此类项目的采购工作。建议:①加强政府采购需求管理，认真开展需求调查，了解相关产业发展、市场供给、同类采购项目历史成交信息，可 能涉及的运行维护、升级更新、备品备件、耗材等后续采购，以及其他相关情况。②加强政府采购招标管理，成立的评标委员会均要由采购人代表和评审专家组成，且成员人数应当为5人以上单 数，评审专家不得少于成员总数的2/3。(3)丙单位资产管理部门负责人:丙单位于2021年经批准整体划转至甲单位，为国家设立的研究开发机构。近 期，丙单位拟将本单位持有的M科技成果有偿转让给国有全资企业A公司，并要求资产管理部门负责制定方案，建 议:①确定转让价格前，必须委托具有资产评估资质的资产评估机构对M科技成果进行资产评估。②通过协议定价方式确定的M科技成果拟定交易价格，无需在本单位进行公示。③经丙单位领导班子研究确定的M科技成果转让案，必须报上级有关部门审批或备案后方可实施。(4)甲单位审计部门负责人:甲单位委托第三方机构对乙、丙、丁单位2021年会计核算情况进行审计时，发现:①乙单位收到国有全资企业B公司根据协议约定购入并当即无偿捐赠的一批防疫物资，同时支付了应由乙单位承担 的该批防疫物资的运输费用。据此，乙单位将支付的运输费用，在财务会计中计入当期费用，在预算中未做处理。②丙单位经批准处置一台尚未达到规定使用年限，但因不可抗力造成毁损的设备，取得了资产处置收入并存入银 行。据此，丙单位将取得的资产处置收入在财务会计中计入当期收入，在预算会计中计入当期预算收入。③丁单位年初开展专业业务活动使用非财政资金购入一批材料，材料已于购入当月被全部领用。由于使用过程中 发现部分材料存在质量缺陷，经与供应商协商，丁单位材料购入次月收到该供应商退回的部分货款并存入银行。据此，丁单位将收到的退款在财务会计中计入当期收入，在预算会计中计入当期预算收入。 假定不考虑税费和其他因素。(1)、根据资料(1)，分别判断甲单位财务部门负责人建议①至③是否存在不当之处;对存在不当 之处的，分别说明理由。

1、(本题10分)甲公司是一家大型集团企业，主营业务涉及装备制造、房地产等多个领域，拥有千余家分、子公司。在经济增速整体放缓的大背景下，甲公司自身管理效率不高，集团管控能力不足等问题愈加凸显。为此，甲 公司拟通过建设财务共享服务中心来提升集团化管控能力和水平。2022年初，甲公司召开财务共享服务中心建设 专题会。部分参会人员发言要点摘录如下:(1)IT部门负责人:公司各职能部门及分、子公司建有众多信息系统，但各系统之间缺乏交互，“数据孤岛”现 象严重。共享服务本质就是建立一套互联互通的信息系统架构。建设财务共享服务信息系统，不仅要整合内部信 息系统，还应尽可能实现与银行、税务等外部信息系统的对接。(2)财务部门负责人:信息系统是财务共享服务实施的载体，包括网上报账系统、会计核算系统、影像系统等核 心子系统。网上报账系统的建设，应基于电子影像系统的应用，开发移动端报账APP ，各级管理人员可以随时随地 查看单据的电子影像并进行审批，相关人员可以实时追踪和查询报账的进程。(3)总会计师:在数字经济时代，数字化转型是大势所趋，实施财务共享服务是推动财务数字化转型的有效路 径。公司建设财务共享服务中心，应重点关注以下几点:①财务共享服务不仅应实现提高效率、降低成本、强化集团管控的目标，还应通过大数据、人工智能等新兴技术 深度挖掘数据价值，大力推进公司数字化转型。②标准化体系建设是财务共享服务实施的基础，应重新梳理、优化业务流程，实现流程、表单、会计科目、报表 的标准化。③财务共享服务中心运营初期，按照内部模拟市场的方式，制定服务标准和收费标准，向分子公司收取一定的服 务费用;财务共享服务中心进入运营成熟期后，鼓励“独立自主，自负盈亏”，以独立法人形式向企业内外部提 供服务并按市场化标准收取费用。假定不考虑其他因素。(4)、根据资料(3 )中的第③项，按财务共享服务中心运作模式划分，分别指出甲公司财务共享服 务中心在运营初期和成熟期拟采用的运作模式。

1、(本题10分)甲公司是一家大型集团企业，主营业务涉及装备制造、房地产等多个领域，拥有千余家分、子公司。在经济增速整体放缓的大背景下，甲公司自身管理效率不高，集团管控能力不足等问题愈加凸显。为此，甲 公司拟通过建设财务共享服务中心来提升集团化管控能力和水平。2022年初，甲公司召开财务共享服务中心建设 专题会。部分参会人员发言要点摘录如下:(1)IT部门负责人:公司各职能部门及分、子公司建有众多信息系统，但各系统之间缺乏交互，“数据孤岛”现 象严重。共享服务本质就是建立一套互联互通的信息系统架构。建设财务共享服务信息系统，不仅要整合内部信 息系统，还应尽可能实现与银行、税务等外部信息系统的对接。(2)财务部门负责人:信息系统是财务共享服务实施的载体，包括网上报账系统、会计核算系统、影像系统等核 心子系统。网上报账系统的建设，应基于电子影像系统的应用，开发移动端报账APP ，各级管理人员可以随时随地 查看单据的电子影像并进行审批，相关人员可以实时追踪和查询报账的进程。(3)总会计师:在数字经济时代，数字化转型是大势所趋，实施财务共享服务是推动财务数字化转型的有效路 径。公司建设财务共享服务中心，应重点关注以下几点:①财务共享服务不仅应实现提高效率、降低成本、强化集团管控的目标，还应通过大数据、人工智能等新兴技术 深度挖掘数据价值，大力推进公司数字化转型。②标准化体系建设是财务共享服务实施的基础，应重新梳理、优化业务流程，实现流程、表单、会计科目、报表 的标准化。③财务共享服务中心运营初期，按照内部模拟市场的方式，制定服务标准和收费标准，向分子公司收取一定的服 务费用;财务共享服务中心进入运营成熟期后，鼓励“独立自主，自负盈亏”，以独立法人形式向企业内外部提 供服务并按市场化标准收取费用。假定不考虑其他因素。(3)、根据资料(3)，分别指出甲公司总会计师的发言中的①~③项体现出传统财务共享服务建设的 哪些核心要素。

1、(本题10分)甲公司是一家大型集团企业，主营业务涉及装备制造、房地产等多个领域，拥有千余家分、子公司。在经济增速整体放缓的大背景下，甲公司自身管理效率不高，集团管控能力不足等问题愈加凸显。为此，甲 公司拟通过建设财务共享服务中心来提升集团化管控能力和水平。2022年初，甲公司召开财务共享服务中心建设 专题会。部分参会人员发言要点摘录如下:(1)IT部门负责人:公司各职能部门及分、子公司建有众多信息系统，但各系统之间缺乏交互，“数据孤岛”现 象严重。共享服务本质就是建立一套互联互通的信息系统架构。建设财务共享服务信息系统，不仅要整合内部信 息系统，还应尽可能实现与银行、税务等外部信息系统的对接。(2)财务部门负责人:信息系统是财务共享服务实施的载体，包括网上报账系统、会计核算系统、影像系统等核 心子系统。网上报账系统的建设，应基于电子影像系统的应用，开发移动端报账APP ，各级管理人员可以随时随地 查看单据的电子影像并进行审批，相关人员可以实时追踪和查询报账的进程。(3)总会计师:在数字经济时代，数字化转型是大势所趋，实施财务共享服务是推动财务数字化转型的有效路 径。公司建设财务共享服务中心，应重点关注以下几点:①财务共享服务不仅应实现提高效率、降低成本、强化集团管控的目标，还应通过大数据、人工智能等新兴技术 深度挖掘数据价值，大力推进公司数字化转型。②标准化体系建设是财务共享服务实施的基础，应重新梳理、优化业务流程，实现流程、表单、会计科目、报表 的标准化。③财务共享服务中心运营初期，按照内部模拟市场的方式，制定服务标准和收费标准，向分子公司收取一定的服 务费用;财务共享服务中心进入运营成熟期后，鼓励“独立自主，自负盈亏”，以独立法人形式向企业内外部提 供服务并按市场化标准收取费用。假定不考虑其他因素。(2)、根据资料(2 )，指出甲公司财务部门负责人发言体现网上报账系统的哪些价值。

1、(本题10分)甲公司是一家大型集团企业，主营业务涉及装备制造、房地产等多个领域，拥有千余家分、子公司。在经济增速整体放缓的大背景下，甲公司自身管理效率不高，集团管控能力不足等问题愈加凸显。为此，甲 公司拟通过建设财务共享服务中心来提升集团化管控能力和水平。2022年初，甲公司召开财务共享服务中心建设 专题会。部分参会人员发言要点摘录如下:(1)IT部门负责人:公司各职能部门及分、子公司建有众多信息系统，但各系统之间缺乏交互，“数据孤岛”现 象严重。共享服务本质就是建立一套互联互通的信息系统架构。建设财务共享服务信息系统，不仅要整合内部信 息系统，还应尽可能实现与银行、税务等外部信息系统的对接。(2)财务部门负责人:信息系统是财务共享服务实施的载体，包括网上报账系统、会计核算系统、影像系统等核 心子系统。网上报账系统的建设，应基于电子影像系统的应用，开发移动端报账APP ，各级管理人员可以随时随地 查看单据的电子影像并进行审批，相关人员可以实时追踪和查询报账的进程。(3)总会计师:在数字经济时代，数字化转型是大势所趋，实施财务共享服务是推动财务数字化转型的有效路 径。公司建设财务共享服务中心，应重点关注以下几点:①财务共享服务不仅应实现提高效率、降低成本、强化集团管控的目标，还应通过大数据、人工智能等新兴技术 深度挖掘数据价值，大力推进公司数字化转型。②标准化体系建设是财务共享服务实施的基础，应重新梳理、优化业务流程，实现流程、表单、会计科目、报表 的标准化。③财务共享服务中心运营初期，按照内部模拟市场的方式，制定服务标准和收费标准，向分子公司收取一定的服 务费用;财务共享服务中心进入运营成熟期后，鼓励“独立自主，自负盈亏”，以独立法人形式向企业内外部提 供服务并按市场化标准收取费用。假定不考虑其他因素。(1)、根据资料(1)，指出甲公司IT部门负责人关于共享服务本质的认识是否恰当;如不恰当，说明理由。

1、(本题10分)甲公司是一家专注于乳制品开发和生产的上市公司，在西南地区具有较高的市场认可度。为实现快 速发展，甲公司拟实施积极的并购战略。相关资料如下:(1)并购背景。甲公司乳制品行业的增长空间巨大，行业新黄金十年正在启航，特别是2020年以来，国家有关部 门陆续出台相关支持性政策，将乳制品作为主要的营养食品予以推荐。因此抓住机遇形成规模优势是甲公司的战 略选择，甲公司希望通过并购快速响应政策利好，进一步拓宽低温奶生产基地，扩大低温奶市场份额，将公司影 响力从目前的西南地区向其他地区辐射，增强竞争力。(2)并购对象的选择与并购协同效应。乙公司地处奶牛养殖的黄金地带N省，主要生产常温奶和低温奶。近年来 营业收入保持稳步增长，但资金周转率明显低于行业平均水平。甲公司拟选择乙公司为并购对象。经友好协商，
双方就甲公司收购乙公司100%股权达成一致。并购后，乙公司将成为甲公司的全资子公司。预计此项并购可以发 挥以下协同效应:①并购后乙公司的奶源、技术和区域市场渠道等优势有助于甲公司优化产业布局，增强规模经济效应，强化市场 竞争力，向行业头部企业趋进。②甲公司先进的乳制品管理经验可以快速推广至乙公司，有助于提高乙公司的经营效率。(3 )并购价值评估。第三方独立评估机构采用收益法进行并购估值，收益口径为公司自由现金流量，评估标准日 乙公司的评估价值为18.8亿元。甲、乙公司协商确定的并购价格为24亿元。并购前甲公司的评估价值为263亿元，若并购成功，两家公司经过整合后的整体价值预计将达到298亿元。并购过程中的审计费、评估费等并购费用合计 0.3亿元，全部由甲公司承担。(4)并购支付方式。甲公司和乙公司协商一致，分两阶段完成并购价款支付，并购协议生效后5个工作日内，甲 公司以现金支付并购对价的60% ，剩余40%的价款于协议生效后180天以现金支付。甲公司的自有资金可以满足第 一阶段支付需求，第二阶段的支付需靠外部融资解决。甲公司计划发行可转换债券筹集第二阶段所需资金，投资 部经理认为可转换债券可转为稳定的长期资金供给，受股价波动影响较小。假定不考虑其他因素。(4)、根据资料(4)，指出甲公司投资部经理的观点是否存在不当之处，对存在不当之处的说明理 由。

1、(本题10分)甲公司是一家专注于乳制品开发和生产的上市公司，在西南地区具有较高的市场认可度。为实现快 速发展，甲公司拟实施积极的并购战略。相关资料如下:(1)并购背景。甲公司乳制品行业的增长空间巨大，行业新黄金十年正在启航，特别是2020年以来，国家有关部 门陆续出台相关支持性政策，将乳制品作为主要的营养食品予以推荐。因此抓住机遇形成规模优势是甲公司的战 略选择，甲公司希望通过并购快速响应政策利好，进一步拓宽低温奶生产基地，扩大低温奶市场份额，将公司影 响力从目前的西南地区向其他地区辐射，增强竞争力。(2)并购对象的选择与并购协同效应。乙公司地处奶牛养殖的黄金地带N省，主要生产常温奶和低温奶。近年来 营业收入保持稳步增长，但资金周转率明显低于行业平均水平。甲公司拟选择乙公司为并购对象。经友好协商，
双方就甲公司收购乙公司100%股权达成一致。并购后，乙公司将成为甲公司的全资子公司。预计此项并购可以发 挥以下协同效应:①并购后乙公司的奶源、技术和区域市场渠道等优势有助于甲公司优化产业布局，增强规模经济效应，强化市场 竞争力，向行业头部企业趋进。②甲公司先进的乳制品管理经验可以快速推广至乙公司，有助于提高乙公司的经营效率。(3 )并购价值评估。第三方独立评估机构采用收益法进行并购估值，收益口径为公司自由现金流量，评估标准日 乙公司的评估价值为18.8亿元。甲、乙公司协商确定的并购价格为24亿元。并购前甲公司的评估价值为263亿元，若并购成功，两家公司经过整合后的整体价值预计将达到298亿元。并购过程中的审计费、评估费等并购费用合计 0.3亿元，全部由甲公司承担。(4)并购支付方式。甲公司和乙公司协商一致，分两阶段完成并购价款支付，并购协议生效后5个工作日内，甲 公司以现金支付并购对价的60% ，剩余40%的价款于协议生效后180天以现金支付。甲公司的自有资金可以满足第 一阶段支付需求，第二阶段的支付需靠外部融资解决。甲公司计划发行可转换债券筹集第二阶段所需资金，投资 部经理认为可转换债券可转为稳定的长期资金供给，受股价波动影响较小。假定不考虑其他因素。(3)、根据资料(3)，计算甲公司并购乙公司的并购收益、并购溢价和并购净收益，并从财务角度 分析此项并购是否可行。

1、(本题10分)甲公司是一家专注于乳制品开发和生产的上市公司，在西南地区具有较高的市场认可度。为实现快 速发展，甲公司拟实施积极的并购战略。相关资料如下:(1)并购背景。甲公司乳制品行业的增长空间巨大，行业新黄金十年正在启航，特别是2020年以来，国家有关部 门陆续出台相关支持性政策，将乳制品作为主要的营养食品予以推荐。因此抓住机遇形成规模优势是甲公司的战 略选择，甲公司希望通过并购快速响应政策利好，进一步拓宽低温奶生产基地，扩大低温奶市场份额，将公司影 响力从目前的西南地区向其他地区辐射，增强竞争力。(2)并购对象的选择与并购协同效应。乙公司地处奶牛养殖的黄金地带N省，主要生产常温奶和低温奶。近年来 营业收入保持稳步增长，但资金周转率明显低于行业平均水平。甲公司拟选择乙公司为并购对象。经友好协商，
双方就甲公司收购乙公司100%股权达成一致。并购后，乙公司将成为甲公司的全资子公司。预计此项并购可以发 挥以下协同效应:①并购后乙公司的奶源、技术和区域市场渠道等优势有助于甲公司优化产业布局，增强规模经济效应，强化市场 竞争力，向行业头部企业趋进。②甲公司先进的乳制品管理经验可以快速推广至乙公司，有助于提高乙公司的经营效率。(3 )并购价值评估。第三方独立评估机构采用收益法进行并购估值，收益口径为公司自由现金流量，评估标准日 乙公司的评估价值为18.8亿元。甲、乙公司协商确定的并购价格为24亿元。并购前甲公司的评估价值为263亿元，若并购成功，两家公司经过整合后的整体价值预计将达到298亿元。并购过程中的审计费、评估费等并购费用合计 0.3亿元，全部由甲公司承担。(4)并购支付方式。甲公司和乙公司协商一致，分两阶段完成并购价款支付，并购协议生效后5个工作日内，甲 公司以现金支付并购对价的60% ，剩余40%的价款于协议生效后180天以现金支付。甲公司的自有资金可以满足第 一阶段支付需求，第二阶段的支付需靠外部融资解决。甲公司计划发行可转换债券筹集第二阶段所需资金，投资 部经理认为可转换债券可转为稳定的长期资金供给，受股价波动影响较小。假定不考虑其他因素。(2)、根据资料(2 )，从被并购公司意愿和并购后双方法人地位的变化角度指出甲公司并购乙公司 的并购类型，并逐项指出①和②项所体现的并购协同效应类型。