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单选题
【单项选择题】假设ABC公司的股票现在的市价为60元.有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为65元,到期时间6个月.6个月以后股价有两种可能:上升40%,或者降低28.57%,无风险报酬率为每年6%.现拟建立一个投资组合,包括购进适量的股票以及借入必要的款项,使得6个月后该组合的价值与购进该看涨期权相等.则下列计算结果不正确的是().
A
在该组合中,购进股票的数量0.4618股
B
在该组合中,借款的数量为19.22元
C
购买股票的支出为59.42元
D
下行概率为53.96%
答案解析
正确答案：C
解析：
解析:上行股价=股票现价×上行乘数=60×1.4=84(元),下行股价=股票现价×下行乘数=60×0.7143=42.86(元),股价上行时期权到期日价值=上行股价-执行价格=84-65=19(元),股价下行时期权到期日价值=0,购进股票的数量=套期保值比率H=(19-0)/(84-42.86)=0.4618,购买股票支出=套期保值比率×股票现价=0.4618×60=27.71(元),借款=(到期日下行股价×套期保值比率-股价下行时期权到期日价值)/(1+r)=(42.86×0.4618)/(1+3%)=19.22(元),上行概率=(r+下降百分比)/(上升百分比+下降百分比)=(3%+28.57%)/(40%+28.57%)=46.04%,下行概率为53.96%。
相关知识点：
构建组合算各参数值
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