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单选题
假设某公司股票现行市价为55.16元.有1份以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为60.78元,到期时间是6个月.6个月以后股价有两种可能:上升42.21%,或者下降29.68%.年无风险利率为4%,则利用风险中性原理所确定的期权价值为( )元.
A
7.63
B
5.93
C
6.26
D
4.37
答案解析
正确答案：A
解析：
解析:上行股价=55.16×(1+42.21%)=78.44(元)下行股价=55.16×(1-29.68%)=38.79(元)股价上行时期权到期日价值Cu=上行股价-执行价格=78.44-60.78=17.66(元)股价下行时期权到期日价值Cd=0期望回报率=2%=上行概率×42.21%+下行概率×(-29.68%)2%=上行概率×42.21%+(1-上行概率)×(-29.68%)上行概率=0.4407下行概率=1-0.4407=0.5593期权6个月后的期望价值=0.4407×17.66+0.5593×0=7.78(元)期权价值=7.78/1.02=7.63(元)
相关知识点：
风险中性算期权，掌握原理不难
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