A、 报价利率包含通货膨胀率
B、 计息期利率=报价利率/每年复利次数
C、 计息期等于1年时,有效年利率等于报价利率
D、 报价利率不变时,有效年利率随着每年复利次数的增加而减少
答案:D
解析:解析:有效年利率=(1+报价利率/m)m-1,其中m指的是每年的复利次数,1/m指的是计息期,计息期小于一年时,m大于1,所以有效年利率大于报价利率,即当报价利率不变时,有效年利率随着每年复利次数的增加而增加。
A、 报价利率包含通货膨胀率
B、 计息期利率=报价利率/每年复利次数
C、 计息期等于1年时,有效年利率等于报价利率
D、 报价利率不变时,有效年利率随着每年复利次数的增加而减少
答案:D
解析:解析:有效年利率=(1+报价利率/m)m-1,其中m指的是每年的复利次数,1/m指的是计息期,计息期小于一年时,m大于1,所以有效年利率大于报价利率,即当报价利率不变时,有效年利率随着每年复利次数的增加而增加。
A. 甲财富不变
B. 乙股价不变
C. 甲持有乙的股份比例不变
D. 甲持有乙的股数不变
解析:解析:除权参考价=(股权登记日收盘价-每股现金股利)/(1+送股率+转增率),由公式可知,派发现金股利并转增股本会使乙公司股价下降。选项B错误。乙公司派发现金股利和资本公积金转增股本,不影响甲持有乙公司的股份比例,但会使得甲持有乙公司的股数增加。选项C正确、选项D错误。虽然派发现金股利并转增股本会使乙公司股价下降,但同时甲收到现金股利且持有股数增加,最终结果导致甲的财富不变。选项A正确。
A. 总资产净利率
B. 净经营资产净利率
C. 营业净利率
D. 权益净利率
解析:解析:净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产,分子是税后经营净利润。
A. 贝塔系数度量投资的系统风险
B. 方差度量投资的系统风险和非系统风险
C. 标准差度量投资的非系统风险
D. 变异系数度量投资的单位期望报酬率承担的系统风险和非系统风险
解析:解析:方差、标准差、变异系数度量投资的总风险(包括系统风险和非系统风险),贝塔系数度量投资的系统风险。选项C错误。
A. 剩余股利政策
B. 固定股利政策
C. 固定股利支付率政策
D. 低正常股利加额外股利政策
解析:解析:虽然固定股利政策和低正常股利加额外股利政策均有利于保持股价稳定,但最有利于稳定股价的应该是固定股利政策。由于在低正常股利加额外股利政策下,如果公司一直发放额外股利,股东会误认为是正常股利,公司一旦取消,容易给投资者造成公司财务状况逆转的负面印象,从而导致股价下跌。
A. 部门税前经营利润
B. 剩余收益
C. 投资报酬率
D. 可控边际贡献
解析:解析:部门剩余收益=部门税前经营利润-部门]平均净经营资产×要求的税前投资报酬率,其优点是:可以使业绩评价与企业的目标协调一致,引导部门经理采纳高于公司要求的税前投资报酬率的决策;采用剩余收益指标还有一个好处,就是允许使用不同的风险调整资本成本。
A. 风险组合的期望报酬率
B. 风险组合的标准差
C. 投资者个人的风险偏好
D. 无风险报酬率
解析:解析:资本市场线中,市场均衡点的确定独立于投资者的风险偏好,取决于各种可能风险组合的期望报酬率和标准差。而无风险报酬率会影响期望报酬率,选项A、B、D正确,选项C错误。
A. 无限存续
B. 股权可以转让
C. 有限责任
D. 创立容易
解析:解析:相对于个人独资企业和合伙企业,公司制企业的优点包括:无限存续、股权可以转让和有限责任。创立容易是个人独资企业的优点。
A. 公司破产清算时,优先股股东将优先于无担保债权人求偿
B. 优先股属于兼具债务融资特征和权益融资特征的混合筹资工具
C. 优先股股东仅在公司发行优先股时拥有表决权
D. 公司配股增发时,优先股股东相比于普通股股东具有优先配股权
解析:解析:当企业面临破产时,优先股的优先求偿权是相对于普通股股东的,优先股股东清偿顺序是排在债权人后面的。选项A错误。优先股股东一般没有表决权,但是在一些重大的关系到优先股股东利益的特殊事项上有表决权:(1)修改公司章程中与优先股相关的内容;(2)发行优先股;(3)一次或累计减少公司注册资本超过10%;(4)公司合并、分立、解散或变更公司形式;(5)公司章程规定的其他情形。选项C错误。配股权是普通股股东的优惠权,选项D错误。
A. 最低的期望报酬率为8%
B. 最高的期望报酬率为10%
C. 最高的标准差为17%
D. 最低的标准差为12%
解析:解析:投资组合的期望报酬率等于单项资产期望报酬率的加权平均数,因此由甲、乙证券构成的投资组合的期望报酬率必然大于等于甲证券的期望报酬率,同时必然小于等于乙证券的期望报酬率,选项A、B正确。我们可以回忆一下教材中有关两项资产组合的机会集的图示和例题:结合机会集曲线可知,组合的最高标准差一定是组合中风险较高的那项资产的标准差,即不管如何组合,组合的风险不会超越风险较高的那项资产的单独风险(投资组合不可能增加风险),因此选项C正确。只要相关系数不等于1,则组合的机会集一定会向左弯曲,既然向左弯曲,那么左侧最弯曲的那一点就是组合的标准差最小的点(最小方差点),而该点的标准差可能比组合中风险较低的那项资产的标准差还要小,因此就本题而言,甲、乙证券构成的投资组合最低的标准差一定低于12%,因此选项D错误。
A. 15.19%
B. 10.88%
C. 20.66%
D. 21.68%
解析:解析: