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公司的年赊销收入为720万元,平均收现期为60天,坏账损失为赊销额的10%,年收账费用为5万元.该公司认为通过增加收账人员等措施,可以使平均收现期降为50天,坏账损失降为赊销额的7%.假设公司的资本成本为6%,变动成本率为50%.要求:计算为使上述变更经济上合理,新增收账费用的上限(一年按360天计算).
乙公司是一家制造类企业,产品的变动成本率为60%,一直采用赊销方式销售产品,信用条件为N/45.如果继续采用N/45的信用条件,预计2016年的赊销收入净额为2400万元,坏账损失为50万元,收账费用为18万元.为扩大产品的销售量,乙公司拟将信用条件变更为N/60.在其他条件不变的情况下,预计2016年赊销收入净额为2600万元,坏账损失为60万元,收账费用为30万元.假定等风险投资的最低收益率为10%,一年按360天计算,所有客户均于信用期满付款.要求:(1)计算信用条件改变后乙公司收益的增加额.(2)计算信用条件改变后乙公司应收账款成本增加额.(3)为乙公司作出是否应改变信用条件的决策并说明理由.
B公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策.为了扩大销售,公司拟改变现有的信用政策,有关情况如下:
在新的信用政策下,估计会有20%的顾客(按销售量计算,下同)在10天内付款、30%的顾客在20天内付款,其余的顾客在30天内付款.假设等风险投资的必要报酬率为10%,每件存货按变动成本计算,一年按360天计算.要求:(1)计算收益的增加(2)计算应收账款占用资金应计利息的增加(3)计算存货占用资金应计利息的增加(4)计算现金折扣成本的增加(5)计算采用新信用政策后税前损益的增加,并对是否改变信用政策作出决策.
4【题干】戊公司是一家啤酒生产企业,相关资料如下:资料一:由于戊公司产品生产和销售存在季节性,应收账款余额在各季度的波动幅度很大,其全年应收账款平均余额的计算公式确定为:应收账款平均余额=年初余额/8+第一季度末余额/4+第二季度末余额/4+第三季度末余额/4+年末余额/8,公司2016年各季度应收账款余额如表1所示:
注:表中”N”表示该项目不能随销售额的变动而变动资料三:2016年度公司销售收入为21000万元,销售成本为8400万元,存货周转期为70天,应付账款周转期为66天,假设一年按360天计算.资料四:公司为了扩大生产能力,拟购置一条啤酒生产线,预计需增加固定资产投资4000万元,假设现金、应收账款、存货、应付账款项目与销售收入的比例关系保持不变,增加生产线后预计2017年销售收入将达到28000万元,税后利润将增加到2400万元,预计2017年度利润留存率为45%.资料五:为解决资金缺口,公司打算通过以下两种方式筹集资金①按面值发行4000万元的债券,期限为5年,票面利率为8%,每年付息一次,到期一次还本,筹资费用率为2%,公司适用的所得税率为25%.②向银行借款解决其余资金缺口,期限为1年,年名义利率为6.3%,银行要求公司保留10%的补偿性余额.【问题4】【简答题】根据资料五,计算下列指标:①发行债券的资本成本率(不考虑货币的时间价值);②短期借款的年实际利率.
4【题干】戊公司是一家啤酒生产企业,相关资料如下:资料一:由于戊公司产品生产和销售存在季节性,应收账款余额在各季度的波动幅度很大,其全年应收账款平均余额的计算公式确定为:应收账款平均余额=年初余额/8+第一季度末余额/4+第二季度末余额/4+第三季度末余额/4+年末余额/8,公司2016年各季度应收账款余额如表1所示:注:表中”N”表示该项目不能随销售额的变动而变动资料三:2016年度公司销售收入为21000万元,销售成本为8400万元,存货周转期为70天,应付账款周转期为66天,假设一年按360天计算.资料四:公司为了扩大生产能力,拟购置一条啤酒生产线,预计需增加固定资产投资4000万元,假设现金、应收账款、存货、应付账款项目与销售收入的比例关系保持不变,增加生产线后预计2017年销售收入将达到28000万元,税后利润将增加到2400万元,预计2017年度利润留存率为45%.资料五:为解决资金缺口,公司打算通过以下两种方式筹集资金①按面值发行4000万元的债券,期限为5年,票面利率为8%,每年付息一次,到期一次还本,筹资费用率为2%,公司适用的所得税率为25%.②向银行借款解决其余资金缺口,期限为1年,年名义利率为6.3%,银行要求公司保留10%的补偿性余额.【问题2】【简答题】根据资料二和资料三,计算下列指标:①2016年度末的权益乘数;②2016年度的销售毛利率.
4【题干】戊公司是一家啤酒生产企业,相关资料如下:资料一:由于戊公司产品生产和销售存在季节性,应收账款余额在各季度的波动幅度很大,其全年应收账款平均余额的计算公式确定为:应收账款平均余额=年初余额/8+第一季度末余额/4+第二季度末余额/4+第三季度末余额/4+年末余额/8,公司2016年各季度应收账款余额如表1所示:注:表中”N”表示该项目不能随销售额的变动而变动资料三:2016年度公司销售收入为21000万元,销售成本为8400万元,存货周转期为70天,应付账款周转期为66天,假设一年按360天计算.资料四:公司为了扩大生产能力,拟购置一条啤酒生产线,预计需增加固定资产投资4000万元,假设现金、应收账款、存货、应付账款项目与销售收入的比例关系保持不变,增加生产线后预计2017年销售收入将达到28000万元,税后利润将增加到2400万元,预计2017年度利润留存率为45%.资料五:为解决资金缺口,公司打算通过以下两种方式筹集资金①按面值发行4000万元的债券,期限为5年,票面利率为8%,每年付息一次,到期一次还本,筹资费用率为2%,公司适用的所得税率为25%.②向银行借款解决其余资金缺口,期限为1年,年名义利率为6.3%,银行要求公司保留10%的补偿性余额.【问题1】【简答题】根据资料一和资料三,计算2016年度下列指标:①应收账款平均余额;②应收账款周转期;③经营周期;④现金周转期.
A公司信用条件为60天按全额付款,2012年1季度的销售额为380万元,2012年2-4季度的销售额分别为150万元、250万元和300万元.根据公司财务部一贯执行的收款政策,销售额的收款进度为销售当季度收款40%,次季度收款30%,第三个季度收款20%,第四个季度收款10%.公司预计2013年销售收入预算为1152万元,公司为了加快资金周转决定对应收账款采取两项措施,首先,提高现金折扣率,预计可使2013年末应收账款周转天数(按年末应收账款数计算)比上年减少20天;其次,将2013年末的应收账款全部进行保理,保理资金回收比率为90%.(一年按360天计算)要求:(1)测算2012年年末的应收账款余额合计.(2)测算2012年公司应收账款的平均逾期天数.(3)测算2012年第4季度的现金流入合计.(4)测算2013年年末应收账款保理资金回收额.
A公司是一个商业企业.由于目前的收账政策过于严厉,不利于扩大销售,且收账费用较高,该公司正在研究修改现行的收账政策.现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案,有关数据如下:
已知A公司的销售毛利率为20%,应收账款投资要求的最低收益率为15%.假设不考虑所得税的影响,一年按360天计算.要求:通过计算分析,回答应否改变现行的收账政策?如果要改变,应选择甲方案还是乙方案?
假定某公司有价证券的年利率为9%,每次固定转换成本为50元,公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于1000元,又根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为800元.要求:(1)指出或计算下列指标:以日为基础计算的现金机会成本、最低控制线、回归线、最高控制线;(2)假设目前现金余额为20000元,此时企业应出售还是购买有价证券,金额为多少?
假定某公司有价证券的年利率为9%,每次固定转换成本为100元,公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于2000元,又根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为1000元.一年按360天计算.要求:(1)计算回归线(2)计算现金余额上限(3)若公司现金余额达到22082元,应购买多少有价债券(4)当公司现金余额降到2000元时,应转让多少有价证券
