相关题目
1、【短期负债筹资决策】1.商业信用决策资料一:丙商场季节性采购一批商品,供应商报价为1000万元。付款条件为“3/10,5/30,N/90”。目前丙商场资金紧张,预计到第90天才有资金用于支付,若要在90天内付款只能通过借款解决,银行借款年利率为6%。假定一年按360天计算。有关情况如下表所示。
要求:(1)确定表中字母代表的数值(不需要列示计算过程);(2)请做出选择,并说明理由。
1、【存货控制决策】甲公司是一家标准件分销商,主要业务是采购并向固定客户供应某种标准件产品。有关资料如下:(1)该标准件上一年订货次数为60次,全年订货成本为80万元,其中固定成本总额为26万元,其余均为变动成本。单位变动成本和固定成本总额不变。(2)该标准件仓储总费用中,每年固定租金为120万元,每增加一件标准件就增加1元仓储费。每件标准件的占用资金为50元,资金利息率为6%。(3)该标准件年需要量为180万件。一年按照360天计算。(4)该标准件从发出订单到货物送达需要5天,企业设置的保险储备量为5000件。要求:(1)计算每次订货变动成本。(2)计算单位变动储存成本。(3)根据经济订货基本模型,计算该标准件的经济订货批量和最佳订货周期(按天表示)和再订货点。(4)若供应商每天平均送货量为25000件,根据扩展的经济订货模型计算该标准件的经济订货批量(取整)和最佳订货周期(按天表示)。
1、【应收账款信用政策决策】乙公司2021年采用“N/30”的信用条件,全年销售额(全部为赊销)为10000万元,平均收现期为40天。2022年初乙公司为了尽快收回货款提出了“2/10,N/30”的信用条件,新的折扣条件对销售额没有影响,但坏账损失及收账费用共减少200万元,预计占销售额一半的客户将享受现金折扣优惠,享受现金折扣优惠的客户均在第10天付款,不享受现金折扣的客户平均付款期是40天。该公司资本成本为15%,变动成本率为60%。假设一年按360天计算,不考虑增值税及其他因素的影响。要求:(1)计算改变信用条件引起的现金折扣成本的增加额;(2)计算改变信用条件后应收账款的平均收现期;(3)计算改变信用条件引起的应收账款平均占用资金的增加额;(4)计算改变信用条件引起税前利润增加额;(5)判断提出的信用条件是否可行并说明理由。
2.某企业2021年的有关资料如下
该企业2021年销售收入为40000万元,销货成本为25000万元,购货成本为23750万元。(假定一年按360天计算)要求:根据以上资料,计算2021年该企业的有关数据。(1)存货周转期;(2)应收账款周转期;(3)应付账款周转期;(4)经营周期;(5)现金周转期。
1、【现金管理】乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析,2022年该公司全年现金需求量为8100万元,每次现金转换的成本为0.2万元,持有现金的机会成本率为10%。要求:(1)计算最佳现金持有量。(2)计算最佳现金持有量下的现金转换次数。(3)计算最佳现金持有量下的现金交易成本。(4)计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。(5)计算最佳现金持有量下的相关总成本。
1、【期权到期价值及净损益的确定】ABC公司股票的当前市价为29元,目前市场上有以ABC公司股票为标的资产的看涨期权和看跌期权,执行价格均为30元,到期日为1年后的同一天。看涨期权和看跌期权的价格均为2元。要求:(1)若到期日股票市价为33元,针对看涨期权合约确定:①若卖出期权持有期权空头,到期日价值和净损益分别为多少。②若买入期权持有期权多头,到期日价值和净损益分别为多少。(2)若到期日股票市价为33元,针对看跌期权合约确定:①若卖出期权持有期权空头,到期日价值和净损益分别为多少。②若买入期权持有期权多头,到期日价值和净损益分别为多少。(3)若到期日股票市价为23元,针对看涨期权合约确定:①若卖出期权持有期权空头,到期日价值和净损益分别为多少。②若买入期权持有期权多头,到期日价值和净损益分别为多少。(4)若到期日股票市价为23元,针对看跌期权合约确定:①若卖出期权持有期权空头,到期日价值和净损益分别为多少。②若买入期权持有期权多头,到期日价值和净损益分别为多少。
2.债券投资决策A公司拟购买某公司债券作为长期投资(打算持有至到期日),要求的必要收益率为6%。2022年1月1日,有三家公司同时发行5年期,面值均为1000元的债券。其中,甲公司债券的票面利率为8%,每年付息一次,到期还本,债券发行价格为1041元;乙公司债券的票面利率为8%,单利计息,到期一次还本付息,债券发行价格为1050元;丙公司债券的票面利率为零,债券发行价格为750元,到期按面值还本。部分货币时间价值系数如下。
要求:(1)若A公司决定在三家企业发行债券时(即2022年1月1日)进行债券投资:①计算A公司购入甲公司债券的价值和内部收益率。②计算A公司购入乙公司债券的价值和内部收益率。③计算A公司购入丙公司债券的价值。④根据上述计算结果,评价甲、乙、丙三种公司债券是否具有投资价值,并为A公司作出购买何种债券的决策。(2)若A公司2022年1月1日购买并持有甲公司债券,2年后将其以1050元的价格出售,利用简便算法计算该项投资收益率。
1、【证券投资决策】1.股票投资决策某投资者准备购买甲公司的股票,当前甲公司股票的市场价格为8元/股,甲公司采用固定增长的股利政策,最近刚支付的股利为0.6元/股,股利增长率5%。已知甲公司股票的β系数为1.5,无风险收益率为6%,市场平均收益率为10%。要求:(1)采用资本资产定价模型计算甲公司股票的必要收益率。(2)以要求(1)的计算结果作为投资者要求的收益率,采用股票估价模型计算甲公司股票的价值,据此判断是否值得购买,并说明理由。(3)采用股票估价模型计算甲公司股票的内部收益率。
1、【固定资产更新决策】乙公司是一家机械制造企业,适用的所得税税率为25%,公司现有一套设备(以下简称旧设备),已经使用6年,为降低成本,公司管理层拟将该设备提前报废,另行购置一套新设备,新设备的投资于更新起点一次性投入并能立即投入运营,设备更新后不改变原有的生产能力,但营运成本有所降低,会计上对于新旧设备折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致,假定折现率为12%,要求考虑所得税费用的影响。相关资料如表1所示。
要求:(1)计算新设备在其可使用年限内形成的现金净流出量的现值(不考虑设备运营所带来的营业收入,也不把旧设备的变现价值作为新设备投资的减项);(2)计算新设备的年金成本;(3)对于该更新项目,应采用净现值和年金净流量法哪个指标进行比较?并说明理由;(4)计算继续使用旧设备的现金净流出量的现值(5)计算继续使用旧设备的年金成本,请作出方案的选择。
2.互斥方案决策乙公司现有生产线已满负荷运转,鉴于其产品在市场上供不应求,公司准备购置一条生产线,公司及生产线的相关资料如下:资料一:乙公司生产线的购置有两个方案可供选择;A方案生产线的购买成本为7200万元,预计使用6年,采用直线法计提折旧,预计净残值率为10%,生产线投产时需要投入营运资金1200万元,以满足日常经营活动需要,生产线运营期满时垫支的营运资金全部收回,生产线投入使用后,预计每年新增销售收入11880万元,每年新增付现成本8800万元,假定生产线购入后可立即投入使用。B方案生产线的购买成本为200万元,预计使用8年,当设定贴现率为12%时净现值为3228.94万元。资料二:乙公司适用的企业所得税税率为25%,不考虑其他相关税金,公司要求的最低投资报酬率为12%,部分时间价值系数如表5所示:
要求:(1)根据资料一和资料二,计算A方案的下列指标:①投资期现金净流量;②年折旧额;③生产线投入使用后第1~5年每年的营业现金净流量;④生产线投入使用后第6年的现金净流量;⑤净现值。(2)分别计算A、B方案的年金净流量,据以判断乙公司应选择哪个方案,并说明理由。
