1、(本题20分)甲公司是一家在深圳证券交易所上市的制药企业，主营业务是中成药研发、生产和销售。近年来， 随着人民生活水平的提高和健康意识的增强，中医中药和健康产业发展势头良好。甲公司决定，通过股权收购实 施扩张，相关资料如下:(1)A公司是乙公司创设的全资子公司，主营业务是中药材种植，甲公司和A公司、乙公司均不存在关联关系。2023年2月1日，甲公司以一项公允价值3 000万元的非专利技术和4 000万元银行存款为对价从乙公司购买了其所 持有的A公司100%的股权。该非专利技术当日完成转让手续，其在甲公司的原账面价值为2 000万元，4 000万元 银行存款是甲公司从S商业银行借入的专门借款。当时，相关交易完成，甲公司对A公司开始实施控制且该控制是 非暂时性的，公司经复核后的可辨认资产和可辨认负债的公允价值分别为15 000万元和11 000万元;A公司除了一 栋楼房外，其他资产和负债的公允价值与账面价值相同，该栋楼房的账面价值为2 500万元，公允价值为2 800万 元。甲公司为了完成此项股权收购，于2023年2月1日以银行存款支付了法律服务和资产评估等中介费用30万元。针对上述业务，甲公司2023年2月1日所做的部分会计处理如下:①确定对A公司的合并成本为7 030万元;②合并资产负债表中确认的与此项并购相关的商誉金额为3 030万元;③将A公司可辨认资产以15 000万元，可辨认负债以11 000万元计入合并资产负债表。(2)B公司是丙公司的控股子公司，丙公司持有B公司80%的有表决权股份。B公司的主营业务是保健品研发、生 产和销售，甲公司和B公司、丙公司均不存在关联关系。2023年3月1日，甲公司通过增发本公司普通股1 000万股 (每股市价8元，每股面值1元)从丙公司购买了其所持有的全部B公司股份，并于当日能够对B公司实施控制且该 控制是非暂时的。本次股份发行后，丙公司对甲公司不能实施控制，共同控制，也不具有重大影响。当时，B公司 经复核后的可辨认资产和可辨认负债的公允价值分别为40 000万元和28 000万元;B公司除了一条生产线外，其他 资产和负债的公允价值与账面价值相同，该条生产线的账面价值为1 000万元，公允价值为900万元。甲公司为了 完成此项股权收购，于2023年3月1日以银行存款支付了股票发行费用160万元。针对上述业务，甲公司2023年3月 1日所做的部分会计处理如下:①将B公司可辨认资产以32 000万元，可辨认负债以22 400万元计入合并资产负债表中。②将合并成本与B公司可辨认净资产公允价值80%的差额调整合并资产负债表的盈余公积和未分配利润。(3)甲公司2023年又陆续购买了C公司、D公司和E公司的有表决权股份分别为42%、45%和30% ;A公司持有E 公司25%的有表决权股份。C公司、D公司和E公司的相关活动决策需经股东会议上的半数以上表决权予以主导。 假定甲公司拥有对被控制企业的权力时，均能因参与被投资企业相关活动而享有可变回报，同时有能力运用对被 投资企业的权力影响甲公司回报金额。(4)2024年2月19日，甲公司完成了2023年度财务报告编制，甲公司审计委员会对年度财务报告进行审核时发 现，有关股权收购业务的信息披露不符合现行企业会计准则的规定，为甲公司提供年度财务报告审计服务的注册 会计师也提出了该问题。甲公司结合审计委员会和注册会计师的建议，在年度财务报告对外披露之前，严格控制 现行企业会计准则的规定在财务报告中完善了相关信息。假定不考虑税收及其他因素。(4)、根据资料(1)和(2)，按照并购双方行业相关性划分分别指出甲公司并购A公司和B公司的企 业并购类型，并说明理由。

1、(本题10分)甲公司是一家大型综合类民营矿业企业，从事稀有金属矿产资源的勘探、开采、冶炼等业务。2006 年4月在上海证交所上市，截至2023年末甲公司股本总额是50亿元，每股面值1元。为适应发展需要，甲公司开展 了金融资产投资、套期保值等业务，并积极推进股权激励计划，部分业务相关资料如下:(1)投资可转换公司债券。乙公司为一家境内A股上市公司，于2024年1月4日发行可转换公司债券5 000万份，每份面值100元，期限为4年，票面利率0.75% ，每年年末付息，到期前不得强制赎回。债券持有人可以在2024年7 月5日、2028年1月3日之间的任一交易日，将其持有的可转换公司债券转换为乙公司的普通股，转换价格为20元/ 股，每份可转换公司债券可以换5股普通股。甲公司在乙公司发行可转换公司债券的当日认购100万份，同时支付 相关交易费用3万元。甲公司拟持有该可转换公司债券至到期时转股。甲公司与乙公司不存在关联关系。甲公司相 关会计处理为:①将购买的乙公司可转换公司债券分类为“以摊余成本计量的金融资产”;②将支付的相关交易费用计入该可转换公司债券的初始确认金额。(2)套期保值。为应对下游企业产能过剩对甲公司碳酸锂产品销售价格变动带来的不利影响，甲公司在做好充分 论证的基础上，履行公司审批程序，于2024年年初开展套期保值业务。相关资料为:①2024年1月2日，甲公司建仓碳酸锂1万手(每手1吨)对预期2024年6月产出但无购买订单对应的1万吨碳酸锂标 准品进行套期保值，套期比率为1 :1 ，建仓的期货合约平均价格为108 250元/吨，该期货合约的保证金比例为合 约价格的9% ;②2024年1月31日，该期货合约的收市价为99 150元/吨。(3)股权激励计划。甲公司满足实施股权激励计划的条件，拟于2025年2月以限制性股票方式首次实施股权激励 计划，预计2024年度公司股本总额不发生任何变化。2024年3月，甲公司对该项股权激励计划草案及其后续相关 的会计处理进行了讨论:①在初步拟订的草案中，本次股权激励计划拟授予激励对象限制性股票6 000万股，其中预留1 500万股;预留股 份将在股份激励计划经股东大会审议通过后的12个月内明确授予对象;超过12个月未明确授予对象的，预留权益 失效。②对于该项股权激励计划后续相关的会计处理，财务人员王某建议在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权 权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具在资产负债表日的公允价值计量，确认相关资产成本或当期费用， 并同时计入资本公积。假定不考虑其他因素。(1)、根据资料(1 )，分别判断①和②是否正确;如不正确，请说明理由。

1、(本题10分)甲公司是一家集空调技术开发、产品制造、市场销售和用户服务为一体的大型企业，产品远销160个 国家和地区。为进一步提升公司产品的国际市场渗透力，发力高端市场，优化产品结构，甲公司于2024年1月召开“降本提质、助力国际业务大发展”专题会议，有关资料如下:(1)中东市场:甲公司以A产品打入中东市场，但未能实现有效突破，销售部门反馈，中东地区日间温度高，空 调部件易老化，迫切需要能适应环境且运行稳定的产品。为此，甲公司决定加强研发，突破行业技术瓶颈，针对 中东市场实行差异化战略，力争在6个月内推出满足市场需求的升级产品。为应对可能出现的成本增加，甲公司拟 采取以下措施:①优化产品决策、实施全生命周期成本管理。针对A产品各备选型号的选品决策，以产品全生命周期成本最低为决 策依据。②开展作业分析。强化能够增加顾客价值的有效作业，消除不增加价值的无效作业，提升顾客满意度。③强化质量管理。通过优化产品设计和工艺流程等改进产品质量、降低产品成本。(2)北美市场:甲公司在北美市场销售B和C两种产品，其中B产品在北美市场占有率排名第一 ，但竞争日趋激 烈，存在市场份额下滑风险。为维持市场份额，甲公司采取目标成本法对B产品进行成本管控:①目标成本确定。甲公司根据北美市场竞争格局和需求变化趋势，确定2024年B产品市场占有率目标与2023年市 场占有率一致，与之匹配的售价为2 100元/台，并要求产品利润不低于售价的18%。②生产成本控制。甲公司采用作业成本法计算B和C产品的生产成本，并以2023年成本信息为基础，制订2024年目 标成本实施计划。据生产部门测算，B产品2024年单位生产成本预计比上年同期下降5% ，甲公司国内某厂用一条 智能化生产线专门生产出口北美市场的B和C两种产品，这两种产品2023年期初期末产品成本保持不变，全年发生 的产品成本信息如下表所示。(3)欧洲市场:2023年欧盟公布“碳边境调节机制(CBAM )”审核和控制产品生产过程中的碳排放，并试行碳 关税政策。甲公司产品出口压力增加，为推动节能减排，甲公司拟采取以下措施:①引入能源与碳排放管理系统，实时采取变压器、空压机等关键能源设备的水、电、蒸汽等能源消耗及碳排放数 据，对异常耗能设备进行预警。②建立产品回收利用体系。在欧盟国家范围内建立产品回收体系，通过对废旧产品进行改造再利用，减少原材料 投入，降低能源消耗，减少废弃物排放。假定不考虑其他因素。(6)、根据资料(3)，从环境成本形成的角度，分别指出甲公司为实施①和②项措施所付出的环境 成本类型。

1、(本题10分)甲公司是一家集空调技术开发、产品制造、市场销售和用户服务为一体的大型企业，产品远销160个 国家和地区。为进一步提升公司产品的国际市场渗透力，发力高端市场，优化产品结构，甲公司于2024年1月召开“降本提质、助力国际业务大发展”专题会议，有关资料如下:(1)中东市场:甲公司以A产品打入中东市场，但未能实现有效突破，销售部门反馈，中东地区日间温度高，空 调部件易老化，迫切需要能适应环境且运行稳定的产品。为此，甲公司决定加强研发，突破行业技术瓶颈，针对 中东市场实行差异化战略，力争在6个月内推出满足市场需求的升级产品。为应对可能出现的成本增加，甲公司拟 采取以下措施:①优化产品决策、实施全生命周期成本管理。针对A产品各备选型号的选品决策，以产品全生命周期成本最低为决 策依据。②开展作业分析。强化能够增加顾客价值的有效作业，消除不增加价值的无效作业，提升顾客满意度。③强化质量管理。通过优化产品设计和工艺流程等改进产品质量、降低产品成本。(2)北美市场:甲公司在北美市场销售B和C两种产品，其中B产品在北美市场占有率排名第一 ，但竞争日趋激 烈，存在市场份额下滑风险。为维持市场份额，甲公司采取目标成本法对B产品进行成本管控:①目标成本确定。甲公司根据北美市场竞争格局和需求变化趋势，确定2024年B产品市场占有率目标与2023年市 场占有率一致，与之匹配的售价为2 100元/台，并要求产品利润不低于售价的18%。②生产成本控制。甲公司采用作业成本法计算B和C产品的生产成本，并以2023年成本信息为基础，制订2024年目 标成本实施计划。据生产部门测算，B产品2024年单位生产成本预计比上年同期下降5% ，甲公司国内某厂用一条 智能化生产线专门生产出口北美市场的B和C两种产品，这两种产品2023年期初期末产品成本保持不变，全年发生 的产品成本信息如下表所示。(3)欧洲市场:2023年欧盟公布“碳边境调节机制(CBAM )”审核和控制产品生产过程中的碳排放，并试行碳 关税政策。甲公司产品出口压力增加，为推动节能减排，甲公司拟采取以下措施:①引入能源与碳排放管理系统，实时采取变压器、空压机等关键能源设备的水、电、蒸汽等能源消耗及碳排放数 据，对异常耗能设备进行预警。②建立产品回收利用体系。在欧盟国家范围内建立产品回收体系，通过对废旧产品进行改造再利用，减少原材料 投入，降低能源消耗，减少废弃物排放。假定不考虑其他因素。(5)、根据资料(2)，计算B产品2024年单位目标成本(不考虑销售税费);计算B产品2024年预计 单位生产成本，并根据上述计算结果判断B产品是否可以实现成本管控目标。

1、(本题10分)甲公司是一家集空调技术开发、产品制造、市场销售和用户服务为一体的大型企业，产品远销160个 国家和地区。为进一步提升公司产品的国际市场渗透力，发力高端市场，优化产品结构，甲公司于2024年1月召开“降本提质、助力国际业务大发展”专题会议，有关资料如下:(1)中东市场:甲公司以A产品打入中东市场，但未能实现有效突破，销售部门反馈，中东地区日间温度高，空 调部件易老化，迫切需要能适应环境且运行稳定的产品。为此，甲公司决定加强研发，突破行业技术瓶颈，针对 中东市场实行差异化战略，力争在6个月内推出满足市场需求的升级产品。为应对可能出现的成本增加，甲公司拟 采取以下措施:①优化产品决策、实施全生命周期成本管理。针对A产品各备选型号的选品决策，以产品全生命周期成本最低为决 策依据。②开展作业分析。强化能够增加顾客价值的有效作业，消除不增加价值的无效作业，提升顾客满意度。③强化质量管理。通过优化产品设计和工艺流程等改进产品质量、降低产品成本。(2)北美市场:甲公司在北美市场销售B和C两种产品，其中B产品在北美市场占有率排名第一 ，但竞争日趋激 烈，存在市场份额下滑风险。为维持市场份额，甲公司采取目标成本法对B产品进行成本管控:①目标成本确定。甲公司根据北美市场竞争格局和需求变化趋势，确定2024年B产品市场占有率目标与2023年市 场占有率一致，与之匹配的售价为2 100元/台，并要求产品利润不低于售价的18%。②生产成本控制。甲公司采用作业成本法计算B和C产品的生产成本，并以2023年成本信息为基础，制订2024年目 标成本实施计划。据生产部门测算，B产品2024年单位生产成本预计比上年同期下降5% ，甲公司国内某厂用一条 智能化生产线专门生产出口北美市场的B和C两种产品，这两种产品2023年期初期末产品成本保持不变，全年发生 的产品成本信息如下表所示。(3)欧洲市场:2023年欧盟公布“碳边境调节机制(CBAM )”审核和控制产品生产过程中的碳排放，并试行碳 关税政策。甲公司产品出口压力增加，为推动节能减排，甲公司拟采取以下措施:①引入能源与碳排放管理系统，实时采取变压器、空压机等关键能源设备的水、电、蒸汽等能源消耗及碳排放数 据，对异常耗能设备进行预警。②建立产品回收利用体系。在欧盟国家范围内建立产品回收体系，通过对废旧产品进行改造再利用，减少原材料 投入，降低能源消耗，减少废弃物排放。假定不考虑其他因素。(4)、根据资料(2)，指出第①项中甲公司确定B产品竞争性价格的方法类型。

1、(本题10分)甲公司是一家集空调技术开发、产品制造、市场销售和用户服务为一体的大型企业，产品远销160个 国家和地区。为进一步提升公司产品的国际市场渗透力，发力高端市场，优化产品结构，甲公司于2024年1月召开“降本提质、助力国际业务大发展”专题会议，有关资料如下:(1)中东市场:甲公司以A产品打入中东市场，但未能实现有效突破，销售部门反馈，中东地区日间温度高，空 调部件易老化，迫切需要能适应环境且运行稳定的产品。为此，甲公司决定加强研发，突破行业技术瓶颈，针对 中东市场实行差异化战略，力争在6个月内推出满足市场需求的升级产品。为应对可能出现的成本增加，甲公司拟 采取以下措施:①优化产品决策、实施全生命周期成本管理。针对A产品各备选型号的选品决策，以产品全生命周期成本最低为决 策依据。②开展作业分析。强化能够增加顾客价值的有效作业，消除不增加价值的无效作业，提升顾客满意度。③强化质量管理。通过优化产品设计和工艺流程等改进产品质量、降低产品成本。(2)北美市场:甲公司在北美市场销售B和C两种产品，其中B产品在北美市场占有率排名第一 ，但竞争日趋激 烈，存在市场份额下滑风险。为维持市场份额，甲公司采取目标成本法对B产品进行成本管控:①目标成本确定。甲公司根据北美市场竞争格局和需求变化趋势，确定2024年B产品市场占有率目标与2023年市 场占有率一致，与之匹配的售价为2 100元/台，并要求产品利润不低于售价的18%。②生产成本控制。甲公司采用作业成本法计算B和C产品的生产成本，并以2023年成本信息为基础，制订2024年目 标成本实施计划。据生产部门测算，B产品2024年单位生产成本预计比上年同期下降5% ，甲公司国内某厂用一条 智能化生产线专门生产出口北美市场的B和C两种产品，这两种产品2023年期初期末产品成本保持不变，全年发生 的产品成本信息如下表所示。(3)欧洲市场:2023年欧盟公布“碳边境调节机制(CBAM )”审核和控制产品生产过程中的碳排放，并试行碳 关税政策。甲公司产品出口压力增加，为推动节能减排，甲公司拟采取以下措施:①引入能源与碳排放管理系统，实时采取变压器、空压机等关键能源设备的水、电、蒸汽等能源消耗及碳排放数 据，对异常耗能设备进行预警。②建立产品回收利用体系。在欧盟国家范围内建立产品回收体系，通过对废旧产品进行改造再利用，减少原材料 投入，降低能源消耗，减少废弃物排放。假定不考虑其他因素。(3)、根据资料(1 )，指出第③项体现的战略成本动因类型。

1、(本题10分)甲公司是一家集空调技术开发、产品制造、市场销售和用户服务为一体的大型企业，产品远销160个 国家和地区。为进一步提升公司产品的国际市场渗透力，发力高端市场，优化产品结构，甲公司于2024年1月召开“降本提质、助力国际业务大发展”专题会议，有关资料如下:(1)中东市场:甲公司以A产品打入中东市场，但未能实现有效突破，销售部门反馈，中东地区日间温度高，空 调部件易老化，迫切需要能适应环境且运行稳定的产品。为此，甲公司决定加强研发，突破行业技术瓶颈，针对 中东市场实行差异化战略，力争在6个月内推出满足市场需求的升级产品。为应对可能出现的成本增加，甲公司拟 采取以下措施:①优化产品决策、实施全生命周期成本管理。针对A产品各备选型号的选品决策，以产品全生命周期成本最低为决 策依据。②开展作业分析。强化能够增加顾客价值的有效作业，消除不增加价值的无效作业，提升顾客满意度。③强化质量管理。通过优化产品设计和工艺流程等改进产品质量、降低产品成本。(2)北美市场:甲公司在北美市场销售B和C两种产品，其中B产品在北美市场占有率排名第一 ，但竞争日趋激 烈，存在市场份额下滑风险。为维持市场份额，甲公司采取目标成本法对B产品进行成本管控:①目标成本确定。甲公司根据北美市场竞争格局和需求变化趋势，确定2024年B产品市场占有率目标与2023年市 场占有率一致，与之匹配的售价为2 100元/台，并要求产品利润不低于售价的18%。②生产成本控制。甲公司采用作业成本法计算B和C产品的生产成本，并以2023年成本信息为基础，制订2024年目 标成本实施计划。据生产部门测算，B产品2024年单位生产成本预计比上年同期下降5% ，甲公司国内某厂用一条 智能化生产线专门生产出口北美市场的B和C两种产品，这两种产品2023年期初期末产品成本保持不变，全年发生 的产品成本信息如下表所示。(3)欧洲市场:2023年欧盟公布“碳边境调节机制(CBAM )”审核和控制产品生产过程中的碳排放，并试行碳 关税政策。甲公司产品出口压力增加，为推动节能减排，甲公司拟采取以下措施:①引入能源与碳排放管理系统，实时采取变压器、空压机等关键能源设备的水、电、蒸汽等能源消耗及碳排放数 据，对异常耗能设备进行预警。②建立产品回收利用体系。在欧盟国家范围内建立产品回收体系，通过对废旧产品进行改造再利用，减少原材料 投入，降低能源消耗，减少废弃物排放。假定不考虑其他因素。(2)、根据资料(1 )，结合价值链分析，指出第②项是否存在不当之处，并说明理由。

1、(本题10分)甲公司是一家集空调技术开发、产品制造、市场销售和用户服务为一体的大型企业，产品远销160个 国家和地区。为进一步提升公司产品的国际市场渗透力，发力高端市场，优化产品结构，甲公司于2024年1月召开“降本提质、助力国际业务大发展”专题会议，有关资料如下:(1)中东市场:甲公司以A产品打入中东市场，但未能实现有效突破，销售部门反馈，中东地区日间温度高，空 调部件易老化，迫切需要能适应环境且运行稳定的产品。为此，甲公司决定加强研发，突破行业技术瓶颈，针对 中东市场实行差异化战略，力争在6个月内推出满足市场需求的升级产品。为应对可能出现的成本增加，甲公司拟 采取以下措施:①优化产品决策、实施全生命周期成本管理。针对A产品各备选型号的选品决策，以产品全生命周期成本最低为决 策依据。②开展作业分析。强化能够增加顾客价值的有效作业，消除不增加价值的无效作业，提升顾客满意度。③强化质量管理。通过优化产品设计和工艺流程等改进产品质量、降低产品成本。(2)北美市场:甲公司在北美市场销售B和C两种产品，其中B产品在北美市场占有率排名第一 ，但竞争日趋激 烈，存在市场份额下滑风险。为维持市场份额，甲公司采取目标成本法对B产品进行成本管控:①目标成本确定。甲公司根据北美市场竞争格局和需求变化趋势，确定2024年B产品市场占有率目标与2023年市 场占有率一致，与之匹配的售价为2 100元/台，并要求产品利润不低于售价的18%。②生产成本控制。甲公司采用作业成本法计算B和C产品的生产成本，并以2023年成本信息为基础，制订2024年目 标成本实施计划。据生产部门测算，B产品2024年单位生产成本预计比上年同期下降5% ，甲公司国内某厂用一条 智能化生产线专门生产出口北美市场的B和C两种产品，这两种产品2023年期初期末产品成本保持不变，全年发生 的产品成本信息如下表所示。(3)欧洲市场:2023年欧盟公布“碳边境调节机制(CBAM )”审核和控制产品生产过程中的碳排放，并试行碳 关税政策。甲公司产品出口压力增加，为推动节能减排，甲公司拟采取以下措施:①引入能源与碳排放管理系统，实时采取变压器、空压机等关键能源设备的水、电、蒸汽等能源消耗及碳排放数 据，对异常耗能设备进行预警。②建立产品回收利用体系。在欧盟国家范围内建立产品回收体系，通过对废旧产品进行改造再利用，减少原材料 投入，降低能源消耗，减少废弃物排放。假定不考虑其他因素。(1)、根据资料(1 )，结合甲公司确定的中东市场战略，指出第①项是否存在不当之处，并说明理 由。

1、(本题15分)甲公司是一家从事国际物流、城市与园区综合开发等多种业务的国有大型企业集团，乙公司是甲公 司航运板块的上市子公司。2023年末，集团组织召开投融资与资金管理专题工作会议，集团财务部、投资部、资 金部与下属公司参加，部分资料如下:(1 )项目投资。受国际局势影响，全球液化天然气运输需求旺盛，预计未来市场运价保持在高位。经前期调研， 乙公司拟投资订购一艘LNG运输船项目，预计总投资2.5亿美元，其中造船订单价格为2.3亿美元，营运资本为0.2 亿美元。项目投资项目建设期3年，预计投资回收期为12.5年。LNG运输船正式投入运营之后，在现有业务规模的 基础上，预计公司液化天然气运输业务量增加30% ，运输成本增加20% ，维修保养费用增加10% ，LNG运输船预 计使用寿命40年。会议就此议题进行讨论:①乙公司投资部经理张某:项目的前期调研费、LNG运输船的购置成本、营运资本、航运销售收入、航运燃油成 本、维修保养费用、运输船折旧、融资的利息费用等应视为项目投资的相关现金流，并以项目加权平均资本成本 作为折现率，测算项目净现值(NPV)与内含报酬率(IRR)以决定投资是否可靠。②乙公司财务部经理李某:本项目经营期长、航运价格波动性大，需重点关注项目投资回报，应采取有效措施及 早收回投资，以控制项目投资风险。③集团财务部刘某:国际航运价格对液化天然气运输业务盈利具有显著影响，需要假定在其他条件不变的情况下，估算不同航运价格对投资项目净现值的具体影响。(2)融资方案。针对LNG运输船投资项目，乙公司计划发行可转换公司债券筹集资金，有关人员提出如下观点:①集团财务部王某:可转换公司债券的发行有助于公司筹集资金，在获取发行额度的情况下，可以迅速筹资到 位;同时也具有以高于当前股价发售普通股的可能性，且可转换公司债券的票面利率一般低于普通债券票面利 率，公司利息费用的压力相对较低。②集团资金部孙某:可转换公司债券发行时建议增加回售条款，以使公司未来结合股价情况，自主选择是否向持 有人提前购回可转换公司债券。(3)集团资金管理。2023年，集团不断加强司库体系建设，部分工作开展情况如下:①全面梳理银行账户。所有下属单位必须在集团要求的指定银行清单中开立账户，设立总分账户关联机制，确保 集团能够实时监控下属单位全部银行账户。②升级结算系统。提升集团成员单位收付款、内部转账结算、成员单位交易款项收付的结算效率。③考虑到国际外汇市场不确定性加剧，根据业务需要，利用外汇远期合约为集团账面3亿欧元应收账款进行套期保 值。④进一步加强资金集中管理，优化资金池设计，加强现金头寸把控。实现资金跨区域、全网络及时调配，确保资 金池现金持有量保持在合理水平，节约融资成本。⑤集团统一制定客户信用评估标准，利用大数据技术，司库系统定期推送客户信用状况与欠款记录，有效提高客 户信用风险管理水平，降低集团总体坏账率。(4)境外投资财务管理。为不断巩固公司在国际物流领域的竞争力，甲公司近年来在“一带一路”沿线国家投资 了多个港口。航运企业境外投资项目数量与金额迅速增加，为此，建议采取如下措施:①提高境外投资资金审批效率，重大资金由项目经理和境外项目所属公司的董事长审批后即可支付。②近期S国政局不稳，公司在该国投资有可能受到管制或被要求以较低价格转让给当地企业，公司应采用期权交易 对该风险进行规避。③优化投资管理程序，强化境外投资项目尽职调查与可行性研究，组建具有行业财务、税收、法务等背景的专家 团队或委托无利益关系的外部中介机构，对境外股权投资进行尽职调查与可行性研究，并形成书面报告。假定不考虑其他因素。(5)、根据资料(4)，逐项指出①至③是否存在不当之处;如存在不当之处，分别说明理由。

1、(本题15分)甲公司是一家从事国际物流、城市与园区综合开发等多种业务的国有大型企业集团，乙公司是甲公 司航运板块的上市子公司。2023年末，集团组织召开投融资与资金管理专题工作会议，集团财务部、投资部、资 金部与下属公司参加，部分资料如下:(1 )项目投资。受国际局势影响，全球液化天然气运输需求旺盛，预计未来市场运价保持在高位。经前期调研， 乙公司拟投资订购一艘LNG运输船项目，预计总投资2.5亿美元，其中造船订单价格为2.3亿美元，营运资本为0.2 亿美元。项目投资项目建设期3年，预计投资回收期为12.5年。LNG运输船正式投入运营之后，在现有业务规模的 基础上，预计公司液化天然气运输业务量增加30% ，运输成本增加20% ，维修保养费用增加10% ，LNG运输船预 计使用寿命40年。会议就此议题进行讨论:①乙公司投资部经理张某:项目的前期调研费、LNG运输船的购置成本、营运资本、航运销售收入、航运燃油成 本、维修保养费用、运输船折旧、融资的利息费用等应视为项目投资的相关现金流，并以项目加权平均资本成本 作为折现率，测算项目净现值(NPV)与内含报酬率(IRR)以决定投资是否可靠。②乙公司财务部经理李某:本项目经营期长、航运价格波动性大，需重点关注项目投资回报，应采取有效措施及 早收回投资，以控制项目投资风险。③集团财务部刘某:国际航运价格对液化天然气运输业务盈利具有显著影响，需要假定在其他条件不变的情况下，估算不同航运价格对投资项目净现值的具体影响。(2)融资方案。针对LNG运输船投资项目，乙公司计划发行可转换公司债券筹集资金，有关人员提出如下观点:①集团财务部王某:可转换公司债券的发行有助于公司筹集资金，在获取发行额度的情况下，可以迅速筹资到 位;同时也具有以高于当前股价发售普通股的可能性，且可转换公司债券的票面利率一般低于普通债券票面利 率，公司利息费用的压力相对较低。②集团资金部孙某:可转换公司债券发行时建议增加回售条款，以使公司未来结合股价情况，自主选择是否向持 有人提前购回可转换公司债券。(3)集团资金管理。2023年，集团不断加强司库体系建设，部分工作开展情况如下:①全面梳理银行账户。所有下属单位必须在集团要求的指定银行清单中开立账户，设立总分账户关联机制，确保 集团能够实时监控下属单位全部银行账户。②升级结算系统。提升集团成员单位收付款、内部转账结算、成员单位交易款项收付的结算效率。③考虑到国际外汇市场不确定性加剧，根据业务需要，利用外汇远期合约为集团账面3亿欧元应收账款进行套期保 值。④进一步加强资金集中管理，优化资金池设计，加强现金头寸把控。实现资金跨区域、全网络及时调配，确保资 金池现金持有量保持在合理水平，节约融资成本。⑤集团统一制定客户信用评估标准，利用大数据技术，司库系统定期推送客户信用状况与欠款记录，有效提高客 户信用风险管理水平，降低集团总体坏账率。(4)境外投资财务管理。为不断巩固公司在国际物流领域的竞争力，甲公司近年来在“一带一路”沿线国家投资 了多个港口。航运企业境外投资项目数量与金额迅速增加，为此，建议采取如下措施:①提高境外投资资金审批效率，重大资金由项目经理和境外项目所属公司的董事长审批后即可支付。②近期S国政局不稳，公司在该国投资有可能受到管制或被要求以较低价格转让给当地企业，公司应采用期权交易 对该风险进行规避。③优化投资管理程序，强化境外投资项目尽职调查与可行性研究，组建具有行业财务、税收、法务等背景的专家 团队或委托无利益关系的外部中介机构，对境外股权投资进行尽职调查与可行性研究，并形成书面报告。假定不考虑其他因素。(4)、根据资料(3 )，逐项指出①至⑤反映了司库管理的哪项主要职能?

1、(本题15分)甲公司是一家从事国际物流、城市与园区综合开发等多种业务的国有大型企业集团，乙公司是甲公 司航运板块的上市子公司。2023年末，集团组织召开投融资与资金管理专题工作会议，集团财务部、投资部、资 金部与下属公司参加，部分资料如下:(1 )项目投资。受国际局势影响，全球液化天然气运输需求旺盛，预计未来市场运价保持在高位。经前期调研， 乙公司拟投资订购一艘LNG运输船项目，预计总投资2.5亿美元，其中造船订单价格为2.3亿美元，营运资本为0.2 亿美元。项目投资项目建设期3年，预计投资回收期为12.5年。LNG运输船正式投入运营之后，在现有业务规模的 基础上，预计公司液化天然气运输业务量增加30% ，运输成本增加20% ，维修保养费用增加10% ，LNG运输船预 计使用寿命40年。会议就此议题进行讨论:①乙公司投资部经理张某:项目的前期调研费、LNG运输船的购置成本、营运资本、航运销售收入、航运燃油成 本、维修保养费用、运输船折旧、融资的利息费用等应视为项目投资的相关现金流，并以项目加权平均资本成本 作为折现率，测算项目净现值(NPV)与内含报酬率(IRR)以决定投资是否可靠。②乙公司财务部经理李某:本项目经营期长、航运价格波动性大，需重点关注项目投资回报，应采取有效措施及 早收回投资，以控制项目投资风险。③集团财务部刘某:国际航运价格对液化天然气运输业务盈利具有显著影响，需要假定在其他条件不变的情况下，估算不同航运价格对投资项目净现值的具体影响。(2)融资方案。针对LNG运输船投资项目，乙公司计划发行可转换公司债券筹集资金，有关人员提出如下观点:①集团财务部王某:可转换公司债券的发行有助于公司筹集资金，在获取发行额度的情况下，可以迅速筹资到 位;同时也具有以高于当前股价发售普通股的可能性，且可转换公司债券的票面利率一般低于普通债券票面利 率，公司利息费用的压力相对较低。②集团资金部孙某:可转换公司债券发行时建议增加回售条款，以使公司未来结合股价情况，自主选择是否向持 有人提前购回可转换公司债券。(3)集团资金管理。2023年，集团不断加强司库体系建设，部分工作开展情况如下:①全面梳理银行账户。所有下属单位必须在集团要求的指定银行清单中开立账户，设立总分账户关联机制，确保 集团能够实时监控下属单位全部银行账户。②升级结算系统。提升集团成员单位收付款、内部转账结算、成员单位交易款项收付的结算效率。③考虑到国际外汇市场不确定性加剧，根据业务需要，利用外汇远期合约为集团账面3亿欧元应收账款进行套期保 值。④进一步加强资金集中管理，优化资金池设计，加强现金头寸把控。实现资金跨区域、全网络及时调配，确保资 金池现金持有量保持在合理水平，节约融资成本。⑤集团统一制定客户信用评估标准，利用大数据技术，司库系统定期推送客户信用状况与欠款记录，有效提高客 户信用风险管理水平，降低集团总体坏账率。(4)境外投资财务管理。为不断巩固公司在国际物流领域的竞争力，甲公司近年来在“一带一路”沿线国家投资 了多个港口。航运企业境外投资项目数量与金额迅速增加，为此，建议采取如下措施:①提高境外投资资金审批效率，重大资金由项目经理和境外项目所属公司的董事长审批后即可支付。②近期S国政局不稳，公司在该国投资有可能受到管制或被要求以较低价格转让给当地企业，公司应采用期权交易 对该风险进行规避。③优化投资管理程序，强化境外投资项目尽职调查与可行性研究，组建具有行业财务、税收、法务等背景的专家 团队或委托无利益关系的外部中介机构，对境外股权投资进行尽职调查与可行性研究，并形成书面报告。假定不考虑其他因素。(3)、根据资料(2 )，逐项指出①和②是否存在不当之处;如存在不当之处，分别说明理由。