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下列项目占用的资金属于变动资金的是().
某公司2013年年初发行了面值1000元的债券10000张,债券期限5年,票面年利率为2%(如果单独发行一般公司债券,票面利率需要设定为6%),按年计息.同时每张债券的认购人获得公司派发的10份认股权证,该认股权证为欧式认股权证,行权比例为2:1,行权价格为8元/股.认股权证存续期为24个月(即2013年1月1日到2014年的1月1日),行权期为认股权证存续期最后五个交易日(行权期间权证停止交易).假定债券和认股权证发行当日即上市.公司2012年年末普通股总数为30亿股(当年未增资扩股),当年实现净利润9亿元.预计认股权证行权期截止前夕,每股认股权证价格为1.5元.要求:(1)计算公司发行该附带认股权证债券相比一般债券2013年可节约的利息为多少?(2)2013年公司的基本每股收益为多少?(3)为促使权证持有人行权,股价应达到的水平为多少?公司市盈率维持在20倍的水平,基本每股收益应达到多少?(4)判断该债券属于哪种可转换债券,利用这种筹资方式,公司的筹资风险有哪些?
甲公司是一家上市公司,所得税率为25%.2013年年末公司总股份为50亿股,当年实现净利润为15亿元,公司计划投资一条新生产线,总投资额为40亿元,经过论证,该项目具有可行性.为了筹集新生产线的投资资金,财务部制定了三个筹资方案供董事会选择:方案一:发行可转换公司债券40亿元,每张面值100元,规定的转换比率为10,债券期限为5年,年利率为3%,可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2014年1月1日)起满1年后的第一个交易日(2015年1月1日).方案二:平价发行一般公司债券40亿元,每张面值100元,债券期限为5年,年利率为6%.方案三:平价发行40亿债券,票面年利率为4%,按年计息,每张面值100元.同时每张债券的认购人获得公司派发的10份认股权证,该认股权证为欧式认股权证,行权比例为2∶1,行权价格为8元/股.认股权证存续期为12个月(即2014年1月1日到2015年的1月1日),行权期为认股权证存续期最后五个交易日(行权期间权证停止交易).假定债券和认股权证发行当日即上市,预计认股权证行权期截止前夕,每股认股权证的价格为1元.要求:(1)根据方案一的资料确定:①计算可转换债券的转换价格②假定计息开始日为债券发行结束之日,计算甲公司采用方案一2014年节约的利息(与方案二相比);③预计在转换期公司市盈率将维持在25倍的水平.如果甲公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股,那么甲公司2014年的净利润及其增长率至少应达到多少?④如果2014年1月1日到2015年的1月1日的公司股价在9~10元之间波动,说明甲公司将面临何种风险(2)根据方案二,计算债券的筹资成本(不考虑筹资费用,采用一般模式)(3)根据方案三的资料确定:①假定计息开始日为债券发行结束之日,计算甲公司采用方案三2014年节约的利息(与方案二相比);②为促使权证持有人行权,股价应达到的水平为多少?③如果权证持有人均能行权,公司会新增股权资金额为多少?④如果2014年12月1日到2015年的1月1日的公司股价在9~10元之间波动,说明甲公司将面临何种风险.
27【题干】资料一:某上市公司2017年度归属于普通股股东的净利润为4840万元.2016年年末的股本为9000万股,2017年2月12日,经公司2016年度股东大会决议,以截至2016年年末公司总股数为基础,向全体股东每10股送红股5股,工商注册登记变更完成后公司总股本变为13500万股.2017年6月1日经批准回购本公司股票2400万股.假设该上市公司2017年年末股东权益总额为22200万元,每股市价为7.2元.资料二:该上市公司2017年10月1日按面值发行年利率2%的可转换公司债券,面值10000万元,期限6年,利息每年年末支付一次,发行结束一年后可以转换股票,转换价格为每股8元.债券利息全部费用化,适用的所得税税率为25%.假设不考虑可转换公司债券在负债成分和权益成分之间的分拆,且债券票面利率等于实际利率.【问题2】【简答题】计算该上市公司2017年年末的市盈率和市净率
27【题干】资料一:某上市公司2017年度归属于普通股股东的净利润为4840万元.2016年年末的股本为9000万股,2017年2月12日,经公司2016年度股东大会决议,以截至2016年年末公司总股数为基础,向全体股东每10股送红股5股,工商注册登记变更完成后公司总股本变为13500万股.2017年6月1日经批准回购本公司股票2400万股.假设该上市公司2017年年末股东权益总额为22200万元,每股市价为7.2元.资料二:该上市公司2017年10月1日按面值发行年利率2%的可转换公司债券,面值10000万元,期限6年,利息每年年末支付一次,发行结束一年后可以转换股票,转换价格为每股8元.债券利息全部费用化,适用的所得税税率为25%.假设不考虑可转换公司债券在负债成分和权益成分之间的分拆,且债券票面利率等于实际利率.【问题1】【简答题】计算该上市公司2017年的基本每股收益和年未每股净资产
某企业拟采用融资租赁方式于2011年1月1日从租赁公司租入一台设备,设备价款为50000元,租期为5年,到期后设备归企业所有.双方商定,如果采用后付等额租金方式付款,则折现率为16%;如果采用先付等额租金方式付款,则折现率为14%.企业的资金成本率为10%.要求:(1)计算等额后付租金方式下的每年等额租金额;(2)计算等额后付租金方式下的5年租金终值;(3)计算等额先付租金方式下的每年等额租金额;(4)计算等额先付租金方式下的5年租金终值;(5)比较上述两种租金支付方式下的终值大小,说明哪种租金支付方式对企业更为有利(以上计算结果均保留整数).
31【题干】甲公司2019年1月1日从租赁公司租入一套设备,目前市价100万,租赁期十年,现有两种租赁方式第一种,每年末等额支付租金,到期残值8万归租赁公司所有第二种,每年初等额支付租金,到期残值8万归甲公司所有要求:【问题1】【简答题】计算两种方式每年租金额,并做出决策,且说明理由已知折现率8%
20【题干】戊公司是一家设备制造商,公司基于市场发展进行财务规划,有关资料如下:资料一:戊公司2017年12月31日的资产负债表简表及相关信息如表所示.戊公司资产负债表简表及相关信息(2017年12月31日)金额单位:万元
资料二:戊公司2017年销售额为40000万元,销售净利率为10%,利润留存率为40%.预计2018年销售额增长率为30%,销售净利率和利润留存率保持不变.资料三:戊公司计划于2018年1月1日从租赁公司融资租入一台设备.该设备价值为1000万元,租期为5年,租期满时预计净残值为100万元,归租赁公司所有.年利率为8%,年租赁手续费率为2%.租金每年末支付1次.相关货币时间价值系数为(P/F,8%,5)=0.6806;(P/F,10%,5)=0.6209;(P/A,8%,5)=3.9927;(P/A,10%,5)=3.7908.资料四:经测算,资料三中新增设备投产后每年能为戊公司增加净利润132.5万元,设备年折旧额为180万元.资料五:戊公司采用以下两种筹资方式:①利用商业信用:戊公司供应商提供的付款条件为”1/10,N/30”;②向银行借款:借款年利率为8%.一年按360天计算.该公司适用的企业所得税税率为25%.不考虑增值税及其因素的影响.要求:【问题4】【简答题】根据资料五,计算并回答如下问题:①计算放弃现金折扣的信用成本率;②判断戊公司是否应该放弃现金;③计算银行借款资本成本.
20【题干】戊公司是一家设备制造商,公司基于市场发展进行财务规划,有关资料如下:资料一:戊公司2017年12月31日的资产负债表简表及相关信息如表所示.戊公司资产负债表简表及相关信息(2017年12月31日)金额单位:万元资料二:戊公司2017年销售额为40000万元,销售净利率为10%,利润留存率为40%.预计2018年销售额增长率为30%,销售净利率和利润留存率保持不变.资料三:戊公司计划于2018年1月1日从租赁公司融资租入一台设备.该设备价值为1000万元,租期为5年,租期满时预计净残值为100万元,归租赁公司所有.年利率为8%,年租赁手续费率为2%.租金每年末支付1次.相关货币时间价值系数为(P/F,8%,5)=0.6806;(P/F,10%,5)=0.6209;(P/A,8%,5)=3.9927;(P/A,10%,5)=3.7908.资料四:经测算,资料三中新增设备投产后每年能为戊公司增加净利润132.5万元,设备年折旧额为180万元.资料五:戊公司采用以下两种筹资方式:①利用商业信用:戊公司供应商提供的付款条件为”1/10,N/30”;②向银行借款:借款年利率为8%.一年按360天计算.该公司适用的企业所得税税率为25%.不考虑增值税及其因素的影响.要求:【问题3】【简答题】根据资料四,计算下列指标:①新设备投产后每年增加的营业现金净流量;②如果公司按1000万元自行购买而非租赁该设备,计算该设备投资的静态回收期.
20【题干】戊公司是一家设备制造商,公司基于市场发展进行财务规划,有关资料如下:资料一:戊公司2017年12月31日的资产负债表简表及相关信息如表所示.戊公司资产负债表简表及相关信息(2017年12月31日)金额单位:万元资料二:戊公司2017年销售额为40000万元,销售净利率为10%,利润留存率为40%.预计2018年销售额增长率为30%,销售净利率和利润留存率保持不变.资料三:戊公司计划于2018年1月1日从租赁公司融资租入一台设备.该设备价值为1000万元,租期为5年,租期满时预计净残值为100万元,归租赁公司所有.年利率为8%,年租赁手续费率为2%.租金每年末支付1次.相关货币时间价值系数为(P/F,8%,5)=0.6806;(P/F,10%,5)=0.6209;(P/A,8%,5)=3.9927;(P/A,10%,5)=3.7908.资料四:经测算,资料三中新增设备投产后每年能为戊公司增加净利润132.5万元,设备年折旧额为180万元.资料五:戊公司采用以下两种筹资方式:①利用商业信用:戊公司供应商提供的付款条件为”1/10,N/30”;②向银行借款:借款年利率为8%.一年按360天计算.该公司适用的企业所得税税率为25%.不考虑增值税及其因素的影响.要求:【问题2】【简答题】根据资料三,计算下列数值:①计算租金时使用的折现率;②该设备的年租金.
