13【题干】己公司是一家饮料生产商,公司相关资料如下:资料一:己公司2015年相关财务数据如表5所示.假设己公司成本性态不变,现有债务利息水平不变.表5己公司2015年相关财务数据单位:万元资料二:己公司计划2016年推出一款新型饮料,年初需要购置一条新生产线,并立即投入使用.该生产线购置价格为50000万元,可使用8年,预计净残值为2000万元,采用直线法计提折旧.该生产线投入使用时需要垫支营运资金5500万元,在项目终结时收回.该生产线投产后己公司每年可增加营业收入22000万元,增加付现成本10000万元.会计上对于新生产线折旧年限,折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致.假设己公司要求的最低收益率为10%.资料三:为了满足购置新生产线的资金需求,己公司设计了两个筹资方案.第一个方案是以借款方式筹集资金50000万元,年利率为8%;第二个方案是发行普通股10000万股,每股发行价5元.己公司2016年年初普通股股数为30000万股.资料四:假设己公司不存在其他事项,己公司适用的所得税税率为25%.相关货币时间价值系数如表6所示:表6货币时间价值系数表【问题6】【简答题】假设己公司采用第一个方案进行筹资,根据资料一、资料二和资料三,计算新生产线投产后己公司的息税前利润和财务杠杆系数.

A公司2008年至2012年各年产品销售收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元;各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元.在年度销售收入不高于5000万元的前提下,存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示:已知该公司2012年资金完全来源于自有资金(其中,普通股1000万股,共1000万元)和流动负债.预计公司2013年销售收入将在2012年基础上增长40%,预计2013年销售净利率为10%,公司拟按每股0.22元的固定股利进行利润分配,2013年所需对外筹资部分可通过按面值发行10年期、票面利率为10%、到期一次还本付息的公司债券予以解决,债券筹资费率为2%,公司所得税税率为25%.要求:(1)预计2013年净利润、应向投资者分配的利润以及留存收益.(2)采用高低点法计算”现金”项目的每元销售收入的变动资金和”现金”项目的不变资金.(3)按y=a+b×的方程建立资金预测模型.(4)预测该公司2013年资金需要总量及需新增资金量.(5)计算债券资本成本(一般模式).

1【题干】戊公司是一家设备制造商,公司基于市场发展进行财务规划,有关资料如下:资料一:戊公司2017年12月31日的资产负债表简表及相关信息如表所示.戊公司资产负债表简表及相关信息(2017年12月31日)金额单位:万元资料二:戊公司2017年销售额为40000万元,营业净利率为10%,利润留存率为40%.预计2018年销售额增长率为30%,销售净利率和利润留存率保持不变.不考虑增值税及其因素的影响.【问题1】【简答题】根据资料一和资料二,计算戊公司2018年下列各项金额:①因销售增加而增加的资产额;②因销售增加而增加的负债额;③因销售增加而增加的资金量;④预计利润的留存收益额;⑤外部融资需求量.

10【题干】甲公司是一家生产经营比较稳定的制造企业,长期以来仅生产A产品.公司2017年和2018年的有关资料如下:资料一:公司采用平滑指数法对销售量进行预测,平滑指数为0.6.2017年A产品的预测销售量为50万吨,实际销售量为45万吨,A产品的销售单价为3300元/吨.资料二:由于市场环境发生变化,公司对原销售预测结果进行修正,将预计销售额调整为180000万元.公司通过资金习性分析,采用高低点法对2018年度资金需要量进行预测.有关历史数据如下表所示.资金与销售额变化情况表单位:万元资料三:公司在2017年度实现净利润50000万元,现根据2018年度的预计资金需求量来筹集资金,为了维持目标资本结构,要求所需资金中,负债资金占40%,权益资金占60%,按照剩余股利政策分配现金股利.公司发行在外的普通股股数为2000万股.资料四:公司在2018年有计划地进行外部融资,其部分资金的融资方案如下:溢价发行5年期公司债券,面值总额为900万元,票面利率为9%,发行总价为1000万元,发行费用率为2%;另向银行借款4200万元,年利率为6%.公司适用的企业所得税税率为25%.【问题4】【简答题】根据资料四,不考虑货币时间价值,计算下列指标:①债券的资本成本率;②银行存款的资本成本率.

10【题干】甲公司是一家生产经营比较稳定的制造企业,长期以来仅生产A产品.公司2017年和2018年的有关资料如下:资料一:公司采用平滑指数法对销售量进行预测,平滑指数为0.6.2017年A产品的预测销售量为50万吨,实际销售量为45万吨,A产品的销售单价为3300元/吨.资料二:由于市场环境发生变化,公司对原销售预测结果进行修正,将预计销售额调整为180000万元.公司通过资金习性分析,采用高低点法对2018年度资金需要量进行预测.有关历史数据如下表所示.资金与销售额变化情况表单位:万元资料三:公司在2017年度实现净利润50000万元,现根据2018年度的预计资金需求量来筹集资金,为了维持目标资本结构,要求所需资金中,负债资金占40%,权益资金占60%,按照剩余股利政策分配现金股利.公司发行在外的普通股股数为2000万股.资料四:公司在2018年有计划地进行外部融资,其部分资金的融资方案如下:溢价发行5年期公司债券,面值总额为900万元,票面利率为9%,发行总价为1000万元,发行费用率为2%;另向银行借款4200万元,年利率为6%.公司适用的企业所得税税率为25%.【问题3】【简答题】根据要求(2)的计算结果和资料三,计算:①2018年资金总需求中的权益资本数额;②发放的现金股利总额与每股股利.

10【题干】甲公司是一家生产经营比较稳定的制造企业,长期以来仅生产A产品.公司2017年和2018年的有关资料如下:资料一:公司采用平滑指数法对销售量进行预测,平滑指数为0.6.2017年A产品的预测销售量为50万吨,实际销售量为45万吨,A产品的销售单价为3300元/吨.资料二:由于市场环境发生变化,公司对原销售预测结果进行修正,将预计销售额调整为180000万元.公司通过资金习性分析,采用高低点法对2018年度资金需要量进行预测.有关历史数据如下表所示.资金与销售额变化情况表单位:万元资料三:公司在2017年度实现净利润50000万元,现根据2018年度的预计资金需求量来筹集资金,为了维持目标资本结构,要求所需资金中,负债资金占40%,权益资金占60%,按照剩余股利政策分配现金股利.公司发行在外的普通股股数为2000万股.资料四:公司在2018年有计划地进行外部融资,其部分资金的融资方案如下:溢价发行5年期公司债券,面值总额为900万元,票面利率为9%,发行总价为1000万元,发行费用率为2%;另向银行借款4200万元,年利率为6%.公司适用的企业所得税税率为25%.【问题1】【简答题】根据资料一,计算:①2018年A产品的预计销售量;②2018年A产品的预计销售额.

F公司运用逐项分析的方法进行营运资金需求量预测,相关资料如下:(1)F公司近五年现金与营业收入之间的关系如下表所示:(2)根据对F公司近5年的数据分析,存货、应付账款与营业收入保持固定比例关系,其中存货与营业收入的比例为40%,应付账款与营业收入的比例为20%,预计2019年上述比例保持不变.由于经济下行,预测2019年营业收入比上年下降20%.要求:(1)运用高低点法测算F公司现金需要量;①单位变动现金(b);②不变现金(a);③2019年现金需要量.(2)运用销售百分比法测算F公司的下列指标:①2019年存货资金需要量;②2019年应付账款需要量.

6【题干】已知:甲、乙、丙三个企业的相关资料如下:该企业2014年的相关预测数据为:销售收入20000万元,新增留存收益100万元;不变现金总额1000万元,每元销售收入占用变动现金0.05元,其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表8所示:资料三:丙企业2013年末总股数为600万股,该年利息费用为1000万元,假定该部分利息费用在2014年保持不变,预计2014年销售收入为30000万元,预计息税前利润与销售收入的比率为12%.该企业决定于2014年初从外部筹集资金1700万元.具体筹资方案有两个:方案1:发行普通股股票200万股,发行价每股8.5元.2013年每股股利为0.5元,预计股利增长率为5%.方案2:平价发行债券1700万元,债券票面利率为10%,期限为5年,每年年末付息一次,到期一次还本.适用的企业所得税税率为25%.假定上述两方案的筹资费用均忽略不计.【问题2】【简答题】根据资料三为丙企业完成下列任务:①计算2014年预计息税前利润;②计算每股收益无差别点;③根据每股收益无差别点法做出最优筹资方案决策,并说明理由.

6【题干】已知:甲、乙、丙三个企业的相关资料如下:该企业2014年的相关预测数据为:销售收入20000万元,新增留存收益100万元;不变现金总额1000万元,每元销售收入占用变动现金0.05元,其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表8所示:资料三:丙企业2013年末总股数为600万股,该年利息费用为1000万元,假定该部分利息费用在2014年保持不变,预计2014年销售收入为30000万元,预计息税前利润与销售收入的比率为12%.该企业决定于2014年初从外部筹集资金1700万元.具体筹资方案有两个:方案1:发行普通股股票200万股,发行价每股8.5元.2013年每股股利为0.5元,预计股利增长率为5%.方案2:平价发行债券1700万元,债券票面利率为10%,期限为5年,每年年末付息一次,到期一次还本.适用的企业所得税税率为25%.假定上述两方案的筹资费用均忽略不计.【问题1】【简答题】根据资料一,运用高低点法测算甲企业2014年的现金需求量.(2014年预计销售收入23000万元)

某企业2012年12月31日的资产负债表(简表)如下:资产负债表(简表)该企业2012年的主营业务收入净额为6000万元,主营业务净利率为10%,净利润的50%分配给投资者.预计2013年主营业务收入净额比上年增长25%,为此需要增加固定资产200万元,增加无形资产100万元,根据有关情况分析,企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减.假定该企业2013年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致,该年度长期借款不发生变化;2013年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元.2013年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决.要求:(1)计算2013年需要增加的营运资金额.(2)预测2013年需要增加对外筹集的资金额(不考虑计提法定盈余公积的因素;以前年度的留存收益均已有指定用途).(3)预测2013年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额.(4)预测2013年的速动比率和产权比率.(5)预测2013年的流动资产周转次数和总资产周转次数.(6)预测2013年的净资产收益率.(7)预测2013年的资本积累率和总资产增长率.

已知:某公司2014年销售收入为20000万元,2014年12月31日的资产负债表(简表)如下:该公司2015年计划销售收入比上年增长20%,为实现这一目标,公司需新增设备一台,需要320万元资金.据历年财务数据分析,公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减.假定该公司2015年的销售净利率可达到10%,净利润的60%分配给投资者.要求:(1)计算2015年流动资产增加额;(2)计算2015年流动负债增加额;(3)计算2015年公司需增加的营运资金;(4)计算2015年的留存收益增加额;(5)预测2015年需要对外筹集的资金量.