4. 以下说法正确的有( )。

A: 平均到期期限是久期的一种忽略到期收益率的特殊情形。这个说法是正确的。平均到期期限是久期的一种简化形式，它忽略了到期收益率的影响。
B: 当有两次及两次以上未来付款时，久期小于到期期限。这个说法是正确的。久期是对债券现金流的加权平均，而到期期限是未来所有现金流的加权平均，因此久期会小于到期期限。
C: 久期是到期收益率的减函数。这个说法是正确的。久期是对债券价格对到期收益率的一阶导数，因此久期是到期收益率的减函数。
D: 债券的到期期限与久期呈反向关系。这个说法是错误的。债券的到期期限和久期之间并没有简单的反向关系，它们是两个不同的概念。
E: 久期不具有可加性。这个说法是正确的。久期不具有可加性，即两个债券的久期之和不等于它们的组合债券的久期。