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简答题
31.海外并购上市公司的准备工作有哪些?
答案解析
正确答案：答案:收购上市公司受到上市公司所属国证券法、公司法、上市规则、并购规则等多重法律法规的管辖,在交易方式、时间、交易条件、信息披露、法律责任等方面有诸多严格的限制和规定。因此,需要进行周密的计划并提前进行各项准备工作,具体如下:
(1)和目标公司接触
获得目标公司或其主要股东的支持,这会对交易产生多方面积极的影响。但是,和目标公司接触的时间和方式均需谨慎考虑,特别在正式宣布收购前进行接触,有可能触发目标公司管理层的披露义务,从而引发目标公司的股价上涨。
(2)先期购买股份
在正式宣布收购行动之前,收购方经常在市场上或以大宗交易方式购买目标公司的一定股票,这种做法的好处是先取得一定股份,以便在下一步收购行动中处于有利地位。由于先期购买的价格较低,往往能够降低收购成本,如果最终收购行动由于竞购者出价更高导致失利,那么可以从先期购买的股份中获利。
(3)尽职调查
和收购非上市公司一样,进行尽职调查也是收购上市公司时了解目标公司、进行风险防范的重要步骤。
(4)信息披露
收购上市公司一个重要的特点是必须遵守严格的信息披露要求,通常对披露义务、时间、内容和格式都有严格和具体的要求。如果收购方本身也是一家上市公司,则还需满足收购上市公司所属国信息披露的要求,这时需要协调在不同国家或市场所进行的信息发布,包括要考虑时差的影响,以满足不同披露规则的要求。
(1)和目标公司接触
获得目标公司或其主要股东的支持,这会对交易产生多方面积极的影响。但是,和目标公司接触的时间和方式均需谨慎考虑,特别在正式宣布收购前进行接触,有可能触发目标公司管理层的披露义务,从而引发目标公司的股价上涨。
(2)先期购买股份
在正式宣布收购行动之前,收购方经常在市场上或以大宗交易方式购买目标公司的一定股票,这种做法的好处是先取得一定股份,以便在下一步收购行动中处于有利地位。由于先期购买的价格较低,往往能够降低收购成本,如果最终收购行动由于竞购者出价更高导致失利,那么可以从先期购买的股份中获利。
(3)尽职调查
和收购非上市公司一样,进行尽职调查也是收购上市公司时了解目标公司、进行风险防范的重要步骤。
(4)信息披露
收购上市公司一个重要的特点是必须遵守严格的信息披露要求,通常对披露义务、时间、内容和格式都有严格和具体的要求。如果收购方本身也是一家上市公司,则还需满足收购上市公司所属国信息披露的要求,这时需要协调在不同国家或市场所进行的信息发布,包括要考虑时差的影响,以满足不同披露规则的要求。
解析：
解析:《上市公司并购重组问答》425
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