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期货从业资格-期货及衍生品基础(官方)
823
单选题

某证券投资基金持有价值2000万美元的股票投资组合,其资金平均分配于4种股票.4种股票的β系数分别为080,115,125,160.由于担心股市下跌,该机构利用S&P500股票指数期货保值.若入市时期货指数为1500点,应该()S&P500股票指数期货合约.(合约乘数为250美元)

A
 买入32手
B
 卖出64手
C
 卖出32手
D
 买入64手

答案解析

正确答案:B

解析:

解析:该机构持有股票现货,担心股市下跌,应进行股指期货卖出套期保值。其资金平均分配于4种股票,所以,股票组合的β系数=080×25%+115×25%+125×25%+160×25%=12。则应卖出的S&P500股指期货合约数量为:买卖期货合约数量=β×[现货总价值/(期货指数点×每点乘数)]=12×[20000000/(1500×250)]≈64(手)。第二节股指期货套期保值交易

相关知识点:

β系数算合约数,卖期保值防股跌

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