A、2050
B、2000
C、2130
D、2060
答案:A
解析:解析:根据权衡理论,有负债企业的价值=无负债企业的价值+利息抵税的现值-财务困境成本的现值=2000+100-50=2050(万元)。
A、2050
B、2000
C、2130
D、2060
答案:A
解析:解析:根据权衡理论,有负债企业的价值=无负债企业的价值+利息抵税的现值-财务困境成本的现值=2000+100-50=2050(万元)。
A. 持有成本较高
B. 短缺成本较高
C. 管理成本较低
D. 机会成本较低
解析:解析:保守型流动资产投资策略需要较多的流动资产投资,其持有成本(主要是机会成本)较高、短缺成本较低。
A. 30%
B. 28%
C. 29%
D. 22.5%
解析:解析:总的期望报酬率=15%×(80+120)/80+[1-(80+120)/80]×5%=30%。
A. 月初在产品成本+本月发生生产费用=本月完工产品成本+月末在产品成本
B. 本月完工产品成本=月初在产品成本+月末在产品成本﹣本月发生费用
C. 本月完工产品成本=月初在产品成本+本月发生生产费用﹣期末在产品成本
D. 月末在产品成本=月初在产品成本+本月发生生产费用﹣本月完工产品成本
解析:解析:在本题中,只要能把握选项A的关系式即可,选项CD的关系式是由选项A的关系式推导得到的。选项A的关系式可以从“投入=产出”这个角度理解,“月初在产品成本+本月发生生产费用”表示的是本月的总投入,“本月完工产品成本+月末在产品成本”表示的是本月的总产出。
A. 半变动成本
B. 半固定成本
C. 延期变动成本
D. 曲线变动成本
解析:解析:延期变动成本是指在一定的业务量范围内总额保持稳定,超出特定业务量则开始随业务量比例增长的成本,因此C选项正确。
A. 股票A的系统性风险比股票B的系统性风险大
B. 股票A的系统性风险比股票B的系统性风险小
C. 股票A的总风险比股票B的总风险大
D. 股票A的总风险比股票B的总风险小
解析:解析:β值测度系统风险,而标准差或变异系数测度总风险。因此,由于股票A的β系数小于股票B的β系数,因此,股票A的系统性风险比股票B的系统性风险小,所以,选项B正确,选项A错误。股票A的变异系数=25%/10%=2.5,股票B的变异系数=15%/12%=1.25,因此,股票A的总风险比股票B的总风险大,所以,选项C正确,选项D错误。
A. 3.7907
B. 4.7907
C. 5.2298
D. 4.1698
解析:解析:普通年金现值系数(P/A,i,n)=(1+i)-1+(1+i)-2+…+(1+i)-n=(P/F,i,1)+(P/F,i,2)+…+(P/F,i,n);故五期普通年金现值系数=(P/F,10%,1)+(P/F,10%,2)+(P/F,10%,3)+(P/F,10%,4)+(P/F,10%,5)=0.9091+0.8264+0.7513+0.6830+0.6209=3.7907,所以,选项A正确。
A. 实体现金流量是企业一定期间可以提供给股权投资人的现金流量
B. 股权现金流量是企业一定期间可以提供给股权投资人的现金流量
C. 实体现金流量是企业一定期间可以提供给所有投资人(包括股权投资人和债权投资人)的现金流量
D. 如果把股权现金流量全部作为股利分配,则股权现金流量与股利现金流量相同
解析:解析:实体现金流量是企业全部现金流入扣除成本费用和必要的投资后的剩余部分,它是企业一定期间可以提供给所有投资人(包括股权投资人和债权投资人)的现金流量,所以选项A的说法错误。
A. 期望收益率
B. 预计要发放的股利
C. 必要收益率
D. β系数
解析:解析:零增长股票价值V0=D/rs,,由公式看出,预计要发放的股利与股票价值同向变动。必要收益率rs与股票价值呈反向变化,而β系数与必要收益率呈同向变化,因此β系数同股票价值亦呈反方向变化。
A. 年末余额
B. 年初余额
C. 年初和年末的平均值
D. 各月期末余额的平均值
解析:解析:现金流量比率中的流动负债采用期末数而非平均数,因为实际需要偿还的是期末金额而非平均金额,因此应当使用年末余额,所以,选项A正确。
A. 净损失无上限
B. 净损失最大值为期权价格
C. 净收益最大值为执行价格减期权价格
D. 净收入最大值为执行价格
解析:解析:买入看跌期权净损失的最大值是标的资产价格不波动,或波动的结果是标的资产价格大于执行价格,而损失购买期权的成本,因此,期权价格是买入看跌期权净损失的最大值,选项A说法不正确,选项B说法正确;买入看跌期权的净收益=Max(执行价格-股票市价,0)-期权成本,当股票价格降至最低,即0时,买入看跌期权的净收益最大,因此净收益的最大值是执行价格减期权价格,选项C说法正确;买入看跌期权的到期日价值=Max(执行价格-股票市价,0),当股票价格降至最低,即0时,买入看跌期权的净收入最大,即买入看跌期权的到期日价值=执行价格,所以选项D说法正确。