A、 现金流量比率表明每1元流动负债的经营活动现金流量保障程度
B、 现金流量利息保障倍数比利息保障倍数更可靠
C、 资产负债率越低,企业偿债越有保证
D、 利息保障倍数中分母的利息费用是指计入本期利润表中财务费用的利息费用
答案:D
解析:解析:利息保障倍数中,分子的“利息费用”是指计入本期利润表中财务费用的利息费用;分母的“利息费用”是指本期的全部应付利息,不仅包括计入利润表中财务费用的利息费用,还包括计入资产负债表固定资产等成本的资本化利息。所以选项D错误。
A、 现金流量比率表明每1元流动负债的经营活动现金流量保障程度
B、 现金流量利息保障倍数比利息保障倍数更可靠
C、 资产负债率越低,企业偿债越有保证
D、 利息保障倍数中分母的利息费用是指计入本期利润表中财务费用的利息费用
答案:D
解析:解析:利息保障倍数中,分子的“利息费用”是指计入本期利润表中财务费用的利息费用;分母的“利息费用”是指本期的全部应付利息,不仅包括计入利润表中财务费用的利息费用,还包括计入资产负债表固定资产等成本的资本化利息。所以选项D错误。
A. 管理人员基本薪酬
B. 直线法计提的固定资产折旧费
C. 职工培训费
D. 研究开发支出
解析:解析:管理人员基本薪酬和直线法计提的固定资产折旧费属于约束性固定成本;职工培训费和研究开发支出属于酌量性固定成本。
A. 12
B. 15
C. 18
D. 22.5
解析:解析:普通股每股收益=(250-50×1)/100=2,市盈率=30/2=15,选项B是答案。
A. 甲公司采取的是保护性看跌期权
B. 甲公司采取的是抛补性看涨期权
C. 该种投资组合能够锁定最高净收入,为期权的执行价格
D. 该种看跌组合的最低净损益为-P0+C涨
解析:解析:该种组合是股票和空头看涨期权的组合,即该组合为抛补性看涨期权。所以A选项错误,B选项正确。当股票价格大于执行价格时,抛补性看涨期权能够锁定最大净收入为执行价格,所以C选项正确。当股票价格为零时,投资组合的净收入最低,为零;净损益最低为负的当前股票价格加上看涨期权的价格。所以D选项正确。
A. 看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产价格-执行价格现值
B. 看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产价格-执行价格
C. 看涨期权价格+执行价格现值=标的资产价格+看跌期权价格
D. 看涨期权价格+看跌期权价格二标的资产价格+执行价格
解析:解析:根据平价定理,看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产价格-执行价格现值,所以选项B、D的说法不正确。
A. 上市交易的政府长期债券的票面收益率
B. 上市交易的政府长期债券的到期收益率
C. 上市交易的政府短期债券的到期收益率
D. 上市交易的政府短期债券的票面收益率
解析:解析:应当选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率的代表。
A. 固定预算法
B. 弹性预算法
C. 定期预算法
D. 滚动预算法
解析:解析:滚动预算法又称连续预算法或永续预算法,采用滚动预算法不受会计年度的制约,预算期始终保持在一定的时间跨度。
A. 信号理论
B. 税差理论
C. “一鸟在手”理论
D. 代理理论
解析:解析:股利相关理论认为,企业的股利政策会影响股票价格和公司价值。主要理论有:(1)“一鸟在手”理论;(2)客户效应理论;(3)税差理论;(4)代理理论;(5)信号理论。
A. XR曲线
B. X、Y点
C. RY曲线
D. XRY曲线
解析:解析:从最小方差组合点到最高期望报酬率组合点的那段曲线为有效集,因此选项C正确。
A. 甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度
B. 甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度
C. 甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度
D. 不能确定
解析:解析:标准差仅适用于预期值相同的情况,在预期值相同的情况下,标准差越大,风险越大。变异系数适用于预期值相同或不同的情况,变异系数越大,风险越大。甲项目收益率的变异系数(40%/20%×100%=200%)大于乙项目收益率的变异系数(55%/28%×100%=196%),选项A正确。
A. 最有效风险资产组合是投资者根据自己风险偏好确定的组合
B. 最有效风险资产组合是风险资产机会集上最高期望报酬率点对应的组合
C. 最有效风险资产组合是风险资产机会集上最小方差点对应的组合
D. 最有效风险资产组合是所有风险资产以各自的总市场价值为权数的组合
解析:解析:当存在无风险资产并可按无风险报酬率自由借贷时,从无风险资产的报酬率出发做有效边界的切点是市场均衡点,它代表唯一最有效的风险资产组合,它是所有证券以各自的总市场价值为权数的加权平均组合。选项D正确。