A、 短期国债
B、 商业票据
C、 大额可转让存单
D、 公司股票
答案:ABC
解析:解析:选项A、B、C均属于货币市场工具。选项D属于资本市场工具。
A、 短期国债
B、 商业票据
C、 大额可转让存单
D、 公司股票
答案:ABC
解析:解析:选项A、B、C均属于货币市场工具。选项D属于资本市场工具。
A. 理想标准成本
B. 基本标准成本
C. 现行标准成本
D. 历史平均标准成本
解析:解析:现行标准成本最接近实际成本,最切实可行,因此可以作为评价实际成本的依据。
A. 保护性看跌期权
B. 抛补性看涨期权
C. 多头对敲
D. 空头对敲
解析:解析:空头对敲的最坏结果是到期股价与执行价格不一致,不论股价上涨或下跌投资者的净收入均为负数;最好的结果是到期股价与执行价格一致,投资者白白赚取出售看涨期权和看跌期权的收入。空头对敲的股价偏离执行价格的差额必须小于期权出售收入,才能给投资者带来正的净收益。
A. 9.47%
B. 7.28%
C. 4.74%
D. 7.27%
解析:解析:半年的优先股税前资本成本=4.5%/(1-5%)=4.74%;优先股税后资本成本=[(1+4.74%)^2-1]×(1-25%)=7.28%
A. 期权持有人按照期权标的股票的份额享有股票发行公司的投票权
B. 持有人执行期权会增加源生股票发行公司的股数
C. 欧式期权只能在到期日执行
D. 期权属于衍生金融工具
解析:解析:期权持有人没有选举公司董事、决定公司重大事项的投票权,也不能获得该公司的股利,所以选项A不正确。一个公司的股票期权在市场上被交易,该期权的源生股票发行公司不能影响期权市场,该公司并不从期权市场上筹集资金,因此也就不会增加股数,选项B不正确。
A. 目标β权益为1.8077
B. 该项目股东要求的报酬率为19.85%
C. 项目资本成本为10.63%
D. A公司的β资产为1.103
解析:解析:A公司的β资产=1.6/[1+(1-25%)×60%]=1.103,目标β权益=1.103×[1+(1-25%)×46%/54%]=1.8077,股东要求的报酬率=5%+1.8077×6%=15.85%,加权平均成本=6%×(1-25%)×46%+15.85%×54%=10.63%,所以,选项B不正确。
A. 没有考虑利润的取得时间
B. 没有考虑所获利润和投入资本额的关系
C. 没有考虑所获利润和所承担风险的关系
D. 计算困难
解析:解析:每股收益最大化的缺点:①仍然没有考虑每股收益取得的时间性;②依然没有考虑每股收益的风险性。
A. 股利支付率
B. 权益净利率
C. 增长潜力
D. 风险
解析:解析:市销率的驱动因素有营业净利率、股利支付率、增长潜力和风险(股权成本)。
A. 权益净利率
B. 客户满意度
C. 产品合格率
D. 新产品开发周期
解析:解析:选项A属于财务维度,选项B属于顾客维度,选项C属于内部业务流程维度,选项D属于学习和成长维度。
A. 直接材料的价格差异
B. 直接人工的数量差异
C. 变动制造费用的价格差异
D. 变动制造费用的数量差异
解析:解析:选项A是错误的:直接材料价格差异是在材料采购过程中形成的,不应由耗用材料的生产部门负责,而应由材料采购部门对其作出说明;选项B是正确的:直接人工的数量差异,即直接人工效率差异,是指实际工时脱离标准工时的差额按标准工资率计算确定的金额,它主要是生产部门的责任;选项C是正确的:变动制造费用的价格差异,即变动制造费用耗费差异,是指变动制造费用的实际分配率脱离标准分配率按实际工时计算的金额,反映耗费水平的高低,应由生产部门负责;选项D是正确的:变动制造费用的数量差异,即变动制造费用效率差异,其形成原因与直接人工的数量差异相同,主要是生产部门的责任。
A. 单纯改变相关系数,只影响投资组合的风险,而不影响投资组合的预期报酬率
B. 当代投资组合理论认为不同股票的投资组合可以降低风险,股票的种类越多,风险越小,包括全部股票的投资组合风险为零
C. 资产的风险报酬率是该项资产的贝塔值和市场风险报酬率的乘积,而市场风险报酬率是市场投资组合的期望报酬率与无风险报酬率之差
D. 在证券的市场组合中,所有证券的贝塔系数加权平均数等于1
解析:解析:当代证券组合理论认为不同股票的投资组合可以降低公司的特有风险,股票的种类越多,承担公司的特有风险就越小,但投资组合不能分散市场风险。对于包括全部股票的投资组合,只要进行合适的投资组合,则全部股票的投资组合就只承担市场风险,而不承担公司的特有风险。所以选项B不正确。