己公司现有生产线已满负荷运转,鉴于其产品在市场上供不应求,公司准备购置一条生产线,公司及生产线的相关资料如下:资料一:己公司生产线的购置有两个方案可供选择:A方案生产线的购买成本为7200万元,预计使用6年,采用直线法计提折旧,预计净残值率为10%,生产线投产时需要投入营运资金1200万元,以满足日常经营活动需要,生产线运营期满时垫支的营运资金全部收回,生产线投入使用后,预计每年新增销售收入11880万元,每年新增付现成本8800万元,假定生产线购入后可立即投入使用.B方案生产线的购买成本为7200万元,预计使用8年,当设定贴现率为12%时,净现值为3228.94万元.资料二:己公司适用的企业所得税税率为25%,不考虑其他相关税金,公司要求的最低投资收益率为12%,部分时间价值系数如表5所示:资料三:己公司目前资本结构(按市场价值计算)为:总资本为40000万元,其中债务资本16000万元(市场价值等于账面价值,平均年利率为8%),普通股股本24000万元(市价6元/股,共4000股),公司今年的每股股利为0.3元,预计股利年增长率为10%,且未来股利政策保持不变.资料四:己公司投资所需资金7200万元需要从外部筹措,有两种方案可供选择:方案一为全部增发普通股,增发价格为6元/股.方案二为全部发行债券,债券年利率为10%,按年支付利息,到期一次性归还本金.假设不考虑筹资过程中发生的筹资费用.己公司预期的年息税前利润为4500万元.要求:(1)根据资料一和资料二,计算A方案的下列指标:①投资期现金净流量;②年折旧额;③生产线投入后第1-5年每年的营业现金净流量;④生产线投入使用后第6年的现金净流量;⑤净现值.(2)分别计算A、B方案的现金净流量,据以判断己公司应选择哪个方案,并说明理由.(3)根据资料二、资料三和资料四:①计算方案一和方案二的每股收益无差别点(以息税前利润表示);②计算每股收益无差别点的每股收益;③运用每股收益分析法判断己公司应选择哪一种筹资方案,并说明理由.(4)假定己公司按方案二进行筹资,根据资料二、资料三和资料四计算:①己公司普通股的资本成本;②筹资后己公司的加权平均资本成本.