1、【混合筹资】甲公司是一家上市公司,所得税税率为25%。2021年年末公司总股份为50亿股,当年实现净利润为15亿元。公司计划投资一条新生产线,总投资额为40亿元,经过论证,该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金,财务部制定了两个筹资方案供董事会选择:方案一:发行可转换公司债券40亿元,每张面值100元,规定的转换比率为10,债券期限为5年,年利率为3%,可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2022年1月1日)起满1年后的第一个交易日(2023年1月1日)。方案二:平价发行40亿元债券,票面年利率为4%,按年计息,每张面值100元,期限5年。同时每张债券的认购人获得公司派发的10份认股权证,该认股权证为欧式认股权证,行权比例为2∶1(即2份认股权证可认购1股股票),行权价格为8元/股。认股权证存续期为12个月(即2022年1月1日~2023年1月1日),行权期为认股权证存续期最后五个交易日(行权期间权证停止交易)。假定债券和认股权证发行当日即上市,预计认股权证行权期截止前夕,每份认股权证的价格为1元。要求:(1)根据方案一的资料:①计算可转换债券的转换价格。②假定计息开始日为债券发行结束之日,计算甲公司采用方案一2022年节约的利息(假设普通债券利率为6%)。③预计在转换期公司市盈率将维持在25倍的水平。如果甲公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股,那么甲公司2022年的净利润及其增长率至少应达到多少?(2)根据方案二的资料:①假定计息开始日为债券发行结束之日,计算甲公司采用方案二2022年节约的利息(假设普通债券利率为6%)。②为促使权证持有人行权,股价应达到的水平为多少?③如果权证持有人均能行权,公司会新增股权资金额为多少?④利用这种方式筹资有何风险?