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简答题
5.简述全球货币管理技术的类型及意义。【
答案解析
正确答案：】(1)全球货币管理技术的类型①集中存款集中存款是指一个国际企业将母公司和所有外国子公司的现金余额存放在一个统一的存款中心。②多边净值结算跨国公司各子公司在生产经营过程中,由于各子公司间业务往来,难免会出现网络性债务关系。尽管经过一段时间,这些债务可以由各子公司自行解决,为使这一债务清偿过程更有效率,很多跨国公司目前已在特定地点设立了结算账户,并授权其管理者监督实施公司内各子公司债务清偿所必需的转移资金,这一过程即为多边净值结算。多边净值结算的实现首先要确定各子公司在多边交易中对其他所有子公司的债权债务净额,编制各子公司净债权债务信息表。净欠款子公司将被要求向中心清算账户支付欠款,拥有净债权的子公司从中心清算账户得到还债资金。结算中心每月从各子公司收到交易信息,用以确定各子公司净头寸,之后便可以实施必要的资金转移。这种资金转移通常以付款方所在国的货币进行。(2)全球货币管理的意义①建立集中存款中心的意义第一,集中存款能获取更高的利率收益。公司将现金储备集中起来能够存放较大的金额。现金余额一般存放在隔夜货币市场账户这样的流动账户中。由于这种存款的利率通常随存款金额的增加而增加,公司将现金储备集中起来应能比各子公司分散管理自己的现金余额获得更高的利率。第二,集中现金储备有利于做出更好的投资决策。一方面,如果集中存款中心设于主要金融中心,就能更快、更全面地获得关于短期投资机会的信息,这是分散于各国外子公司的存储机构所不能比拟的;另一方面,集中存款中心有足够实力聘请专家型金融投资分析师,以减少非理性投资。第三,通过把公司现金储备集中起来,公司可以降低其在高度流动性账户中必须保持的现金的总规模,这样,公司就能把大量现金储备投放于长期的、流动性较差的金融工具中,并以此获取高利率收入。②采用多边净值结算制度的意义第一,可以协助母公司迅速了结各子公司间的债权债务关系,维护各子公司的债务信誉。第二,多边净值结算可使拥有债权的子公司更快得到账款。第三,母公司可掌握各子公司的现金聚集情况,进而在必要时可调用这一资源以支持其他企业的经营活动。第四,有利于减少外汇兑换成本,中心结算账户管理人可以在同一时间进行大量外汇兑换。【解析】
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