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中级银行从业资格(官方)
9,385
单选题

在KMV的CreditMonitor模型中,企业向银行借款相当于持有一个基于企业资产价值的().

A
 看跌期权
B
 看涨期权
C
 期权费
D
 初始股权投资

答案解析

正确答案:B

解析:

解析:B项,KMV的CreditMonitor模型是一种适用于上市公司的违约概率模型,其核心在于把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系,借贷关系中的信用风险信息因此隐含在这种期权交易之中,企业向银行借款相当于持有一个基于企业资产价值的看涨期权。期权的基础资产就是借款企业的资产,执行价格就是企业债务的价值,股东初始股权投资可以看做期权费。

相关知识点:

企业借款与期权关系

中级银行从业资格(官方)

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