A、100
B、175
C、200
D、230
答案:B
解析:解析:年营业现金毛流量=税后营业收入-税后付现营业费用+折旧抵税=400×(1-25%)-(300-100)×(1-25%)+100×25%=175(万元)。
A、100
B、175
C、200
D、230
答案:B
解析:解析:年营业现金毛流量=税后营业收入-税后付现营业费用+折旧抵税=400×(1-25%)-(300-100)×(1-25%)+100×25%=175(万元)。
A. 增加产品销量
B. 提高产品单价
C. 降低负债比重
D. 降低产品变动成本
解析:解析:联合杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数,在边际贡献大于固定成本的情况下,选项A、B和D均可以导致经营杠杆系数和财务杠杆系数降低,从而降低联合杠杆系数;选项C会导致财务杠杆系数降低,从而降低联合杠杆系数。所以选项A、B、C和D都正确。
A. 如果发行时市场利率与当前相同,则该债券是溢价发行的
B. 目前债券的价值为1020.9元
C. 如果目前债券价格是1080元,则不能购买
D. 如果现在购买该债券,则在到期日时前3年的利息不能获得
解析:解析:发行时债券的价值=(1000+1000×10%×5)×(P/F,8%,5)=1020.9(元),所以选项A正确;债券的价值=(1000+1000×10%×5)×(P/F,8%,3)=1190.7(元),所以选项B错误;如果债券价格低于债券价值,则适合购买,选项C中价格低于价值,可以购买,所以选项C错误;因为该债券属于到期一次还本付息债券,如果现在购买,能够持有至到期日,则可以获得总共5年期的利息。
A. 广告费
B. 生产部门管理人员工资
C. 运输车辆保险费
D. 行政部门耗用的水电费
解析:解析:酌量性固定成本是可以通过管理决策行动而改变数额的固定成本,例如,科研开发费、广告费、职工培训费等。因此选项A正确。
A. 10500
B. 17100.6
C. 18100.8
D. 18166.4
解析:解析:预计第四季度材料采购量=3280+580-616=3244(千克),应付账款=3244×16×35%=18166.40(元),所以,选项D正确。
A. 可转换债券的持有者,同时拥有1份债券和1份股票的看涨期权
B. 可转换债券转换和认股权证行权都会带来新的资本
C. 对于可转换债券的持有人而言,为了执行看涨期权必须放弃债券
D. 可转换债券的持有人和认股权证的持有人均具有选择权
解析:解析:可转换债券转换时只是债务资本转换为股权资本,这是资本之间的转换,不会带来新的资本。
A. 净经营资产周转次数越高,内含增长率越高
B. 经营负债销售百分比越高,内含增长率越高
C. 股利支付率越高,内含增长率越高
D. 营业净利率越高,内含增长率越高
解析:解析:外部融资销售增长比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-预计营业净利率×[(1+增长率)/增长率]×(1-预计股利支付率)=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-预计营业净利率×(1+1/增长率)×(1-预计股利支付率),由上式可知,外部融资销售增长比与经营资产销售百分比、增长率和预计股利支付率呈同向变动,而与经营负债销售百分比和预计营业净利率呈反向变动。内含增长率是根据“外部融资销售增长比=0”计算的,即内含增长率与经营资产销售百分比和预计股利支付率呈反向变动,而与经营负债销售百分比和预计营业净利率呈同向变动。净经营资产周转次数越高,其倒数“净经营资产销售百分比”越低,内含增长率越高。因此选项C错误。
A. 波动性流动资产通过经营性流动负债筹集资金
B. 长期资产和稳定性流动资产通过股东权益、长期债务和经营性流动负债筹集资金
C. 部分波动性流动资产通过股东权益、长期债务和经营性流动负债筹集资金
D. 部分波动性流动资产通过经营性流动负债筹集资金
解析:解析:在适中型筹资政策下,对于波动性流动资产用临时性负债筹集资金,即利用短期银行借款等短期金融负债工具取得资金,对于稳定性流动资产需求和长期资产,用长期负债、经营性负债和股东权益筹集,所以选项B的说法正确,其他说法都不正确。
A. 通常先确定主产品的加工成本,然后从总成本中扣除,其余额就是副产品的成本
B. 通常先确定副产品的加工成本,然后从总成本中扣除,其余额就是主产品的成本
C. 利用约当产量法分配主产品和副产品
D. 利用可变现净值法分配主产品和副产品
解析:解析:由于副产品价值相对较低,而且在全部产品生产中所占的比重较小,因而可以采用简化的方法先确定其成本,然后从总成本中扣除,其余额就是主产品的成本,所以,选项B正确。
A. 筹资理论
B. 权衡理论
C. MM第一理论
D. 优序融资理论
解析:解析:考虑信息不对称和逆向选择的影响,管理者偏好首选留存收益融资,然后是债务融资,而仅将发行新股作为最后的选择,这一观点通常称为优序融资理论。
A. 看涨期权价格+看跌期权价格=标的资产价格-执行价格现值
B. 看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产价格+执行价格现值
C. 看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产价格-执行价格现值
D. 看涨期权价格+看跌期权价格=标的资产价格+执行价格现值
解析:解析:根据“看涨期权-看跌期权平价定理”,看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产价格-执行价格现值,所以选项C正确。