A、10.66%
B、9.96%
C、14%
D、12%
答案:A
解析:解析:债务税后资本成本=6%×(1-25%)=4.5%,权益资本成本=4%+1.5×6.2%=13.3%,加权平均资本成本=3÷(3+7)×4.5%+7÷(3+7)×13.3%=10.66%,所以,选项A正确。
A、10.66%
B、9.96%
C、14%
D、12%
答案:A
解析:解析:债务税后资本成本=6%×(1-25%)=4.5%,权益资本成本=4%+1.5×6.2%=13.3%,加权平均资本成本=3÷(3+7)×4.5%+7÷(3+7)×13.3%=10.66%,所以,选项A正确。
A. 持有成本较高
B. 短缺成本较高
C. 管理成本较低
D. 机会成本较低
解析:解析:保守型流动资产投资策略需要较多的流动资产投资,其持有成本(主要是机会成本)较高、短缺成本较低。
A. 供电车间分配给燃气车间的成本费用为0.4万元
B. 燃气车间分配给供电车间的成本费用为2万元
C. 供电车间对外分配的成本费用为13.6万元
D. 燃气车间对外分配的成本费用为28万元
解析:解析:供电车间分配率是12/30=0.4.供电车间分配给燃气车间的成本费用为0.4×1=0.4(万元),所以选项A正确;燃气车间的分配率为30/15=2,燃气车间分配给供电车间的成本费用为2×1=2(万元),所以选项B正确;供电车间对外分配的成本费用=12-0.4+2=13.6(万元),所以选项C正确;燃气车间对外分配的成本费用=30-2+0.4=28.4(万元),所以选项D不正确。
A. 按照账面价值权重计量的资本结构
B. 按实际市场价值权重计量的资本结构
C. 按目标市场价值计量的目标资本结构
D. 按平均市场价值计量的目标资本结构
解析:解析:加权平均资本成本是公司未来融资的加权平均成本。计算企业的加权平均资本成本时有三种权重依据可供选择,即账面价值权重、实际市场价值权重和目标资本结构权重。由于账面结构反映的是历史的结构,不一定符合未来的状态,所以,按照账面价值权重的计算结果可能会歪曲资本成本,不会被大多数公司采用。由于市场价值不断变动,负债和权益的比例也随之变动,因此,按照实际市场价值权重计算出的加权平均资本成本数额也是转瞬即逝的,不会被大多数公司采用。目标资本结构权重是指根据按市场价值计量的目标资本结构衡量每种资本要素的比例。这种权重可以选用平均市场价格,回避证券市场价格变动频繁的不便;可以适用于公司评价未来的资本结构,而不像账面价值权重和实际市场价值权重那样只反映过去和现在的资本结构。
A. 直接材料的价格差异
B. 直接人工的数量差异
C. 变动制造费用的价格差异
D. 变动制造费用的数量差异
解析:解析:选项A是错误的:直接材料价格差异是在材料采购过程中形成的,不应由耗用材料的生产部门负责,而应由材料采购部门对其作出说明;选项B是正确的:直接人工的数量差异,即直接人工效率差异,是指实际工时脱离标准工时的差额按标准工资率计算确定的金额,它主要是生产部门的责任;选项C是正确的:变动制造费用的价格差异,即变动制造费用耗费差异,是指变动制造费用的实际分配率脱离标准分配率按实际工时计算的金额,反映耗费水平的高低,应由生产部门负责;选项D是正确的:变动制造费用的数量差异,即变动制造费用效率差异,其形成原因与直接人工的数量差异相同,主要是生产部门的责任。
A. 与甲公司规模相同
B. 拥有可上市交易的长期债券
C. 与甲公司商业模式类似
D. 最好与甲公司财务状况类似
解析:解析:如果需要计算债务成本的公司,没有上市债券,就需要找一个拥有可交易债券的可比公司作为参照物。可比公司应当与目标公司处于同一行业,具有类似的商业模式。最好两者的规模、负债比率和财务状况也比较类似。
A. 78000
B. 87360
C. 92640
D. 99360
解析:解析:第一季度预计材料采购的金额=(1500×5+7800×10%-1000)×12=87360(元)。
A. 防止赎回溢价过高
B. 保证可转换债券顺利转换成股票
C. 保证发行公司长期使用资金
D. 防止发行公司过度使用赎回权
解析:解析:设置不可赎回期的目的,在于保护债券持有人的利益,防止发行企业滥用赎回权。
A. 都是相对数指标,反映投资的效率
B. 都必须按预定的折现率折算现金流量的现值
C. 都不能反映投资方案的实际投资收益率
D. 都没有考虑货币时间价值因素
解析:解析:净现值是绝对数指标,反映投资的效益,现值指数是相对数指标,反映投资的效率。投资方案的实际投资收益率是内含报酬率,净现值和现值指数是根据事先给定的折现率计算的,但都不能直接反映项目的实际投资报酬率。
A. 上行乘数=1+上升百分比
B. 上行乘数×下行乘数=1
C. 假设股票不发放红利,年无风险利率=上行概率×股价上升百分比+下行概率×(-股价下降百分比)
D. 期权价值C0=上行期权价值CU×上行概率+下行期权价值Cd×下行概率
解析:解析:假设股票不发放红利,期望无风险利率=上行概率×股价上升百分比+下行概率×(-股价下降百分比);期权价值C0=(上行期权价值Cu×上行概率+下行期权价值Cd×下行概率)/(1+无风险利率r)。
A. 在有效资本市场中,价格能够同步地、完全地反映全部的可用信息
B. 在一个有效的市场中,经营业绩优良的公司能够吸引较多的资金发展壮大,提高公司的价值
C. 在有效资本市场中,理性、聪明的投资者可以获得超额收益
D. 在有效市场中,价格会对新的信息做出迅速的、充分的反应
解析:解析:在有效资本市场上,任何投资者都不能获得超额收益。