35、从现金流量看,如果借款人不能用经营活动产生的现金流量还款,而要通过出售证券或减少固定资产维修、更新、技术改造现金支出,甚至对外融资产生的现金流入仍不足以还款,那么其贷款档次至少为( )。

这道题考查的是贷款风险分类中基于现金流量分析的判断标准，主要依据《贷款风险分类指引》及相关银行业务规范。 **解析如下：** 1. **贷款五级分类的核心逻辑**： 贷款分类主要依据借款人的还款能力，而还款能力的核心体现是**现金流量**。正常和关注类贷款通常依靠借款人正常的经营活动产生的现金流量来偿还；而次级、可疑和损失类贷款则意味着借款人正常经营现金流不足，需要依赖其他来源或面临重大损失。 2. **各选项对应的现金流特征**： * **A. 正常**：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。主要依靠**正常经营活动产生的现金流量**还款。 * **B. 关注**：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。此时借款人通常仍能通过经营活动还款，或者虽然经营现金流略有紧张，但通过简单的筹资或资产变现即可覆盖，尚未出现严重的支付危机。 * **C. 次级**：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。此时，借款人可能需要通过**出售资产、对外融资**等非经营性手段来还款，但通常这些手段还能覆盖大部分或全部债务，只是稳定性差。 * **D. 可疑**：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失。题干中描述的情况非常严重： * “不能用经营活动产生的现金流量还款”：说明第一还款来源失效。 * “通过出售证券或减少固定资产维修、更新、技术改造现金支出”：这是在透支未来竞争力或变卖流动性资产，属于不可持续的补救措施。 * “甚至对外融资产生的现金流入仍不足以还款”：说明第二还款来源（筹资）和第三还款来源（资产变现/压缩支出）均已失效或严重不足。 3. **结论推导**： 当借款人不仅经营现金流断裂，而且通过变卖资产、压缩必要维护支出以及外部融资等手段后，**仍然不足以还款**，这表明借款人的财务状况已经极度恶化，还款可能性极低，损失概率很大。根据监管规定和银行实务，这种情况已经超出了“次级”的范畴（次级通常指依靠非正常手段*可能*还款，但存在缺陷），进入了“可疑”类，因为即使采取所有可能的补救措施，资金缺口依然存在，注定要造成较大损失。 因此，该贷款档次至少为**可疑**。 **正确答案：D**