解析：答案解析:不同于股票投资组合,债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。有些机构投资者会在投资政策说明中限制非投资级债券的比例。期限结构、组合久期的选择则与投资经理对市场利率变化的预期相关。修正久期衡量的是市场利率变动时,债券价格变动的百分比。所以当债券组合预期利率下降时,要调整修正久期。

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48. “1 亿元的组合有 1 亿元的管法,10 亿元的组合有 10 亿元的管法,100 亿元的组合更有 100 亿元的管法”,这句话体现了()。

A. 　赎回金额

B. 　基金管理规模

C. 　初始募资金额

D. 　申购金额

解析：答案解析: 基金存在一些固定成本,如研究费用和信息获得费用等。与小规模基金相比,规模较大的基金的平均成本更低。同时,规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险。但是基金规模过大,对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。基金管理规模的大小影响基金管理人的投资行为,进而影响基金业绩,因而基金业绩评价需考虑基金管理规模,分析比较规模加权的基金收益率。

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97. 评价企业盈利能力的比率有很多,除了资产收益率和净资产收益率之外,最常用的还有()。

A. 　存货周转率

B. 　销售利润率(ROS)

C. 　流动比率

D. 　资产负债率

解析：答案解析: 评价企业盈利能力的比率有很多,其中最重要的有三种:销售利润率(ROS)、资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)。

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11. 关于公开募集的基金中基金(FOF),以下表述正确的是( )。

A. 　 FOF 持有单只基金的市值,不得高于 FOF 资产净值的 25%

B. 　基金管理人不得对 FOF 财产中持有的自身管理的基金部分收取 FOF 的管理

C. 　 FOF 可以投资分级基金

D. 　基金托管人不得对 FOF 财产中持有的基金管理人自身管理的基金部分收取 FOF 的托管费

解析：首先，让我们来看一下每个选项的内容：

A选项说，FOF持有单只基金的市值不得高于FOF资产净值的25%。这个说法是错误的，因为FOF持有单只基金的市值是没有具体限制的。

B选项说，基金管理人不得对FOF财产中持有的自身管理的基金部分收取FOF的管理费。这个说法是正确的，因为基金管理人不应该在FOF中重复收取管理费。

C选项说，FOF可以投资分级基金。这个说法是正确的，因为FOF是一种投资于其他基金的基金，可以包括分级基金在内。

D选项说，基金托管人不得对FOF财产中持有的基金管理人自身管理的基金部分收取FOF的托管费。这个说法是错误的，因为基金托管人是需要收取FOF的托管费的。

综上所述，答案是B选项。基金管理人不应该对FOF中持有的自身管理的基金部分收取管理费。

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112. 某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为()。

A. 　买空交易

B. 　期货交易

C. 　卖空交易

D. 　现货交易

解析：答案解析: 融资即投资者借入资金购买证券,也叫买空交易。A 正确。卖空交易即融券业务,与融资业务正好相反,投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖岀,当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司,自己则得到投资收益。

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1.5%,年托管费率 0.25%,当年天数 365 天,则当天计提的基金管理费和基金托管费为( )万元.

A. 　 40 和 6.66

B. 　 41 和 6.85

C. 　 42 和 7

D. 　 43 和 7.2

解析：首先，我们需要计算基金管理费和基金托管费的金额。

基金管理费 = 当年基金资产净值 × 基金管理费率
基金托管费 = 当年基金资产净值 × 基金托管费率

其中，基金管理费率为1.5%，基金托管费率为0.25%。

假设当年基金资产净值为X万元，则：
基金管理费 = X × 1.5% = 0.015X万元
基金托管费 = X × 0.25% = 0.0025X万元

根据题目信息，当年天数为365天，所以当天计提的基金管理费和基金托管费分别为：
基金管理费 = 0.015X / 365 = 0.0000411X万元 ≈ 0.0000411X万元
基金托管费 = 0.0025X / 365 = 0.00000685X万元 ≈ 0.00000685X万元

将基金管理费和基金托管费相加，得到当天计提的基金管理费和基金托管费的总额为：
0.0000411X + 0.00000685X ≈ 0.00004795X ≈ 0.000048X万元

所以，当天计提的基金管理费和基金托管费为0.000048X万元。

根据选项计算：
A选项：0.0000411X + 0.00000666X = 0.00004776X ≠ 0.000048X
B选项：0.0000411X + 0.00000685X = 0.00004795X ≈ 0.000048X
C选项：0.0000411X + 0.000007X = 0.0000481X ≠ 0.000048X
D选项：0.0000411X + 0.0000072X = 0.0000483X ≠ 0.000048X

因此，答案为B。

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165. 以下属于债券投资系统性风险的是()。

A. 　信用债交易流动性不足

B. 　通货膨胀

C. 　债券信用评级被下调

D. 　发行方宣布回购债券

解析：答案解析: 债券投资的系统性风险包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险等。其中,利率风险是指市场利率变动引起债券价格变动的风险。选项 B“通货膨胀”属于市场利率变动,因此属于系统性风险。选项 A“信用债交易流动性不足”、选项 C“债券信用评级被下调”和选项 D“发行方宣布回购债券”均属于非系统性风险。

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88. 关于期货合约和远期合约的区别,以下表述正确的是 ()。

A. 　期货合约比远期合约的实物交割比例低

B. 　期货合约和远期合约都是标准化合约

C. 　期货合约和远期合约都以场外交易为主

D. 　期货合约和远期合约都具有较高的信用风险

解析：答案解析: 解析 A 选项表述正确,C选项表述错误,期货合约绝大多数通过对冲相抵消,通常用现金结算,极少实物交割;远期合约通常用实物进行交割。B选项表述错误,期货合约只在交易所交易,是标准化合约;远期合约通常在场外交易,是非标准化合约。D 选项表述错误,期货合约由于具备对冲机制,实物交割比例非常低,交易价格受最小价格变动单位和日涨跌停板限定,信用风险较低,远期合约如要中途取消,必须双方同意,任何单方面意愿是无法取消合约的,其实物交割比例非常高,信用风险较高。

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43. 对于卖空交易,根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则中》对标的证券的规定,以下表述错误的是()

A. 　对股东人数有下限要求

B. 　对股票价格波动幅度有上限要求

C. 　对上交所上市交易时间有下限要求

D. 　对股票价格有上限要求

解析：答案解析: 在《上海证券交易所融资融券交易实施细则》中,上交所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定,如标的证券为股票的,须符合以下 7个条件:(1)在上交所上市交易超过 3个月。(2)融资买入标的股票的流通股本不少于 1亿股或流通市值不低于 5 亿元,融券卖出标的股票的流通股本不少于 2亿股或流通市值不低于 8亿元。(3)股东人数不少于

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15. 下列不属于股利贴现模型的是()。

A. 　零增长模型

B. 　不变增长模型

C. 　多元增长模型

D. 　超额收益贴现模型

解析：答案解析:根据对股利增长率的不同假定,股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。

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